
7月14日下午,央行公布最新的货币数据,其中最大的亮点是:6月末,广义货币(M2)同比增长8.3%,对比了一下,5月末是7.90%,1月末是7%。
可见,今年以来M2增速是明显反弹。
M2主要是由居民存款、企业存款以及市场上的现金构成,所以M2相当于现实购买力和潜在购买力,市场上总的M2相当于市场上所有的钱,现在M2增速变快了说明钱的速度在变快。
M2增速变快,往往释放非常积极的信号。从政策角度,M2增速变快往往说明宏观政策更加积极。
此前央行主管媒体金融时报曾引用到了中国社会科学院学部委员余永定的观点:
与2024年相比,中国人民银行想通过现有政策工具降低市场基准利率,加快M2增速,从而实现 GDP增速5%左右、通货膨胀率涨幅2%左右的货币政策最终目标。
从市场角度,M2变快,预示着股市外围资金增加,有助于增量资金入市。
过去的经验说明,M2增速与股市走势息息相关。如2024年7月M2增速降至6.2%低点,随后9月A股启动上涨行情,成交额升至1.5万亿水平。而到了当下,6月M2同比增速达8.3%(前值7.9%),同期上证指数站稳3500点,流动性支撑效应显著。

当中的逻辑很简单,一方面M2增速变快,市场对货币政策的预期更积极,缓解市场悲观情绪。另一方面,M2增速变快叠加越来越低的存款利率,个人资金入市的意愿明显增加。
从过去的经验看,M2增速变快催化的新行情往往是科技股更受益。比如2024年9月以及2025年2月那波行情。
自3月份以来,科技股已经调整得非常充分,在市场情绪面继续修复的背景下,科技股特别是机器人板块有望迎来补涨的机遇。
前期的内容中我多次提到过,2025年最有潜力的板块一个是红利板块,一个科技股板块,因为它们最符合政策导向,前者属于防守型投资,后者是进攻型投资,两者结合是有攻有守,是较完美组合。
就红利概念来说,今年已经从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股,这对股息率高的红利板块有利,受此影响近一段时间以来,红利国企 ETF(510720)涨幅喜人。
科技股方面,最近的一份调查显示,在今年年初的三个月里,全球主权财富基金对中国资产的兴趣正在大幅回升,近60%的基金打算在未来五年增加在中国的配置,尤其是科技板块。
可见,科技类股广受市场青睐,而在政策层面科技类概念也热点不断。
最新的消息显示,宇树科技创始人王兴兴等民营企业家将于7月15日亮相中外记者见面会,这个安排表明国家对科技企业、特别是机器人企业的重视,也是一次新的号角,股市上机器人产业ETF(159551)概念有望迎风飘扬,获得新布局机遇。
最后总结一下:
1、M2增速反弹说明钱的增速变快,市场对政策的预期将更加积极,股市也有望获得更多增量资金。
2、中国科技股长期被低估,如今正获得价值发现,受国际资本认可,未来三到五年的投资机会。
3、科技股和红利概念是今年最有潜力的板块,不仅估值低,而且不断出现政策利好,将会在资本市场上反复活跃。
之前长假都是港股演A股,一到A股开盘就跳水,然后A股也高开低走,比如去年国庆。这一次终于来了一次A股接力港股上涨的戏码了,我假期写文章说节前空仓的会踏空,不少朋友还不信,今天近5000家上涨,143家...
6月18日,A股市场呈现弱势震荡态势,盘中一度下跌,但午后有所回升,指数最终微涨。板块轮动仍在持续,内部分化特征明显,其中科技股在当日表现突出,领先全场。 消息面上,陆家嘴论坛释放的金融开放与科技自主...
不愧是大A,周末被狂吹的AI应用冲高回落,反而是被一致看空的海外算力触底反弹,如果开盘“割硬切软”,可能是两头挨打。不过,我并不意外,周日的文章特地给大家分析了,业绩基准和央行行长提到“羊群效应”更多...
7月2日,A股整体回落,周期股护盘,沪指微跌;科技股回调,创业板指跌逾1%。市场交易量进一步萎缩,亏钱效应明显,近3300只个股收跌。 受访人士表示,科技股近期积累了一定获利盘,当前的调整属于正常走势...
结合近期与市场投资者的交流,复盘本周全球和A股的行情与市场环境,有以下几个特征值得关注: 本周主要美股指数普跌。纳指累跌2.07%,标普500累跌1.90%,道指累跌2.11%。盘面上,能源板块成为本...
9月10日,A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.13%,收报3812.22点;深证成指涨0.38%,收报12557.68点;创业板指涨1.27%,收报2904.27点。沪深两市成交额1978...