又是平平无奇的被科技股支配的一天，周末阿里利好高度发酵下，今天A股高开后一度跳水，但随后就有源源不断的资金买入，海外算力和国产算力共振走强，创业板指创新高。

上周五的文章提到，上周三个破万亿的交易日盘中都有跳水，部分资金可能在逢高兑现。周末看了一下机构策略和调研，从上周开始，机构资金的分歧确实在加大。

东财的周策略里提到，上周市场表现有两大特征值得关注：1）指数波动率明显提升，反馈资金在当下位置对市场分歧度有所增加。2）赚钱效应集中在AI等少数线索。申万二级行业中，相对全A具备周涨跌幅超额的个数占比降至30%以下，处于历史低位。

文章还提到，以【申万二级行业中相对全A具备周度超额的个数占比】衡量抱团程度，并统计2010年以来每周超额前10的二级行业在后续一个月的超额表现，能够发现在抱团初期，一般呈现扩散效应、板块效应，上涨广度比较好。但随着板块积累了较大的涨幅，很多个股已经泡沫化，资金会去弱留强，到抱团后期就会慢慢缩容。

从数据来看，当周正超额行业占比降至20%以下，即抱团极致化，则市场会体现较强的反转效应，即当周跑赢的二级行业未来一个月超额均值为负、录得正超额的胜率也仅为37.5%

另外，我还看到一份纪要，从机构交易数据来看，上周机构对各类资产的分歧度开始提升，例如债基上周一致卖出，本周开始有不同的声音，而固收+则有多个客群卖出，权益基金尽管整体偏买入，但行业上的看法也有较大差异。

权益基金方面，机构的看法在5个交易日里都有一定的波动，但单周来看，理财子、FOF、券商和信托还是净买入的，而银行资管与保险净卖出；被动权益上，理财子买入北证、中证500、卖出科创与军工，保险主要是减少了双创50，券商与信托则通过500和300基金提高仓位。

虽然我认为目前A股科技股有些过热，但今天的走势还是很强，上涨不言顶，既然趋势还是能维持，那也没啥好说的。

再来看今天其它的重磅消息：

受金价走强刺激，A股黄金板块大涨，中金黄金、湖南黄金、西部黄金涨停，晓程科技暴涨超13%。

今天A股3d打印板块大涨，海正生材、长江材料涨停。

由于谷歌nano banana的爆火，今天也有小作文说谷歌启动400万卡tpu集群，1.6t、800g光模块又加单，中际旭创、新易盛受益，午盘中际旭创走强，股价突破400元。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.46%，创业板指涨幅为2.29%。港股恒生指数涨幅为2.15%，恒生科技指数涨幅为2.20%。市场成交额小幅缩量至2.77万亿，超过3200家上涨，122家涨停。

分行业来看，通信、综合、有色金属、医药生物、电子等行业领涨，非银金融、银行两大行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考