上周主要是中美领导人通话预期推动A股、港股上涨，事件落地后股市冲高回落，但好在给市场留下了一个二次会谈的预期，而且进展迅速，中美经贸磋商机制首次会议今天在英国举行，顺利的话可能明天盘前就有具体内容出来。

就像我周末说的，现在是美国比较急，我们这边占有主动权。对于特朗普来说，稀土是最紧急的。全美汽车行业联盟，称如果不尽快解决来的稀土短缺问题，整个美国的汽车工厂将在“未来数周内”因为关键零部件断供而被迫关闭，而汽车工业又涉及关键摇摆州重要选票。

端午节后，A股、港股走的挺强的，上证指数盘中收复3400点，创业板指、科创50连续上涨，NV链、创新药更是走出趋势性行情。在基本面没有改善的情况下，A股能走的这么强势，肯定是计入了经贸会谈的预期，根据A股的尿性，落地那天反而可能走兑现。

再来看今天的重磅消息：

此外，统计局还公布了5月份通胀数据，CPI同比负增长0.1%，略好于市场预期，PPI同比负增长3.3%，环比负增长0.4%。

CPI已经连续4个月为负，所以通缩压力仍然很大，这就是我为啥说基本面没有改善，这要是放在去年估计又是五穷六绝的行情。但今年有gjd护盘，而且deepseek、军机等突破提振了市场信心，关税摩擦中主动性在增强，关键是美国自己作死，比差的大环境里中国资产的韧性和性价比吸引力在增大。

今天A股固态电池概念掀起涨停潮，科恒股份、金龙羽、德新科技、英联股份等多股涨停。

之前给大家分享过机构对明年800G、1.6T的出货预期，机构最新的预期：800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/2000/3500-4000万只，1.6T光模块2025/2026年出货量250-350/900-1000万只。

另外，再给大家分享一些新的机构研判：

a股机构股的行情一般是以季度为单位，伴随着季度性的调仓，其短期顶部构造一般是以标志性事件落地为界点，所以我觉得中报前持有为主。随着nv链进入右侧趋势投资，各种小作文会出台，既是市场乐观后的反身性，亦是产业链吸引散户进场、让利润奔跑的必然之举，比如海关数据、厕所业绩、接了订单之类的，拭目以待。

最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.43%，创业板指涨幅为1.07%，港股恒生指数涨幅为1.63%，恒生科技指数涨幅为2.78%，恒生中国企业指数与恒生科技指数双双自4月低点升逾20%，迈向技术性牛市。市场成交额放量至1.31万亿，超过4100家上涨，87家涨停。

分行业来看，医药生物、农林牧渔、纺织服饰、国防军工、社会服务等行业领涨，仅食品饮料下跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考