从上周开始提示风险，这两天终于兑现了，昨天跌的是大盘，4000多家下跌，今天跌的是科技，北美算力和国产算力平均10cm起步。

前天给大家提示，A股风险最大的是融资，融资余额已经到了2.28万亿，超过了15年牛市巅峰，创历史新高。虽然现在A股和15年不可同日而语，但这一次融资集中流入科技板块，自8月份以来电子板块融资加仓了800亿，其中仅寒武纪就加仓了近70亿。

融资是助涨助跌的，一旦开始杀融资，这些融资暴增的个股波动就会放大。而引发今天科技股暴跌的导火索恰恰是融资，有报道称要抑制过度投机（目前没有证实），这些高融资的投资者自然就慌了。

这个报道有可能是假的，但利空只是催化剂，本质上就是过于拥挤了，如此高的杠杆、如此大的获利盘，容不得风吹草动，一恐慌都是夺路而逃。

实际上，即使大盘止跌了，9月份都不好做了，美股9月一般都不太行，今年外围市场还有债务危机的风险。现在机构超配算力，估计9月下旬就有机构调仓，少不了鸡飞狗跳，然后就是长假避险。a股向来都是一波流，慢下来就是没了，就需要重新蓄势了，乐观点可能要等十月份了。

再来看今天的重磅消息：

由于nano banana爆火在Openrouter 上面，Gemini几乎已经统治图像输入了，谷歌在多模态占有优势。

nano banana爆火催发更高的推理需求，另外谷歌加码与英伟达的AI芯片市场竞争，这可能是前两天中际旭创加单传闻的背景。

其中提到，加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度，开展人工智能芯片与大模型适应性测试。这算是利好国产算力了，但现在市场未必是反馈这个利好。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为1.25%，创业板指跌幅为4.25%，港股恒生指数跌幅为1.10%，恒生科技指数跌幅为1.75%。市场成交额放量到2.58万亿，近3000家下跌。

分行业来看，商贸零售、美容护理、银行、社会服务、纺织服饰等行业领涨，通信、电子、综合、有色金属、国防军工等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考