来源：密探财经（ID：Spy Finance）

近日，重庆银行率先披露了2025年三季报，成为上市城商行中首家公布的。

今年前三季度，重庆银行实现营收117.4亿元，同比增长10.4%；净利润51.96亿元，同比增长10.42%；归母净利48.79亿元，同比增幅10.19%，扣非后归母净利48.65亿元，同比增幅11.16%。

其中，今年第三季度，重庆银行实现营收40.81亿元，同比增长17.38%；净利润18.02亿元，同比增长20.49%；归母净利近16.9亿元，同比增幅20.54%；扣非后归母净利超16.9亿元，同比增幅22.74%。

依此来看，重庆银行今年第三季度实现营利双增远超上半年“个位数”双增，将前三季度业绩拉升到了“两位数”双增。

重庆银行这个三季报成绩，令业内倍感惊叹，简直是一场逆袭。今年7月底，该行总资产首次“破万亿”，宣称“提前完成‘十四五’规划战略目标”。

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破局与逆袭背后，是重庆银行去年挖来了现任董事长杨秀明及行长高嵩。比如杨秀明去年初从农行重庆“空降”到重庆银行任董事长，今年55岁；高嵩去年8月从重庆农商行副行长跳到重庆银行任行长，今年46岁。

从这两位核心高管的履历看，均来自重庆当地的金融体系，且深耕已久，熟悉当地环境。重庆作为西部唯一的直辖市，不仅受国家政策倾斜明显，并且“大重庆”还相当于一个省级的规模，辖区地域范围广阔，在制造业传统优势的基础上，城建基建扩张也很迅猛，对扎根地方的金融机构非常有利。

回到重庆银行的业绩层面，具体到营收构成，今年前三季度实现利息净收入91.2亿元，同比增12.05亿元，增幅12.05%；投资收益23.4亿元，同比增加4.66亿元，增幅24.86%，但手续费及佣金净收入同比减少2.13亿元至5.59亿元，公允价值变动亏损3.67亿元，同比扩大3.6亿元。

也就是说，作为传统营收支柱的利息净收入及投资收益的强势增速，成为重庆银行打赢营收两位数增长“基本盘”的关键。

看营业成本，重庆银行今年前三季度业务及管理费28.1亿元，同比增加2.53亿元，增幅9.9%，但得益于同期收入增速较高，使得成本收入比同比下降0.11个百分点至23.93%。

此外，重庆银行该期内信用减值损失31.24亿元，同比增加4.34亿元，增幅16.13%，其中重庆银行本行信用减值损失同比增加6.24亿元，增幅27.35%，值得注意。

截至2025年9月底，重庆银行总资产额约1.023万亿元，较去年底净增1661.08亿元，增幅19.39%，该增速排上市城商行前列。

该期末，重庆银行旗下“金融投资”规模较去年底净增560.8亿元至4040亿元，增幅19.34%，主要系规模占比第一的“债权投资”大增656亿元，主要是企业债，此前机构曾指出其以当地的城投企业为主，从前三季度投资收益同比增幅24.86%亦可看出来诱惑很大。

同期末，重庆银行客户存款5542.45亿元，较去年底增幅16.9%；客户贷款及垫款总额5203.85亿元，较去年底增幅18.1%。依此来看，重庆银行客户存款的高增速，意味着负债端的存款付息成本有机会得到优化；客户贷款的更高增速，意味着资产端往收益率较高的信贷投放节奏加快。

从贷款的行业投向看，在重庆银行今年中报已显露出端倪，贷款规模占比近26%且位列第一的是租赁及商务服务业，贷款占比19.3%且位列第二的是水利、环境及公共设施管理业，贷款占比7.36%且排第三的是制造业。

重庆银行排前三的这三个行业贷款占比，还较去年底各自占比均有一定的上升，不良贷款率还普遍很低，比如“租赁及商务服务业”不良率0.03%，“水利、环境及公共设施管理业”无不良率，制造业不良率1.99%。

实际上，银行分类的“租赁及商务服务业”、“水利、环境及公共设施管理业”背后多是地方融资平台公司，有地方政府信用背书。

在当前各地发力提振经济的大背景下，银行发愁钱贷不出去，而地方上的城投、基建等平台公司融资需求又比较大，况且多是收益性稳定的项目，重庆银行抓住了机会，再就是重庆银行依托重庆制造业优势，采取“紧抓重大产业投放”策略。

该期末，重庆银行不良贷款率1.14%，较去年底下降0.11个百分点；拨备覆盖率248.11%，较去年底上升3.03个百分点。其核心一级资本充足率8.57%，一级资本充足率9.67%，资本充足率12.6%，分别较去年底下降1.31、1.53、1.86个百分点，在规模扩张带动风险资产占比扩大之下，补资本承压显露。

值得一提的是，重庆银行因贷款“三查”不尽职、投资业务不审慎等问题被罚款220万元，相关责任人刘晓娜被警告处分。去年11月底，重庆银行涪陵支行因贷款“三查”不尽责被罚40万元，该支行行长康茂兴被警告。

在资产规模尤其是贷款规模快速扩张中，重庆银行围绕贷款问题的合规管理、防范内控风险等仍需加强。