美联储降息概率提升、俄乌和平协议取得重大进展、英伟达和OpenAI回应市场质疑，多重利好下，昨晚美股再度走强，道指大涨1.43%，纳指涨幅为0.67%，“七姐妹”中除了英伟达均收涨，不过英伟达也是从盘中一度暴跌超7%到收盘跌幅收窄至2.59%。

今天亚太股市全线A上涨，A股科技股继续反攻，特别是光模块、pcb等算力硬件，中际旭创盘中一度暴涨超15%，市值突破6000亿再创新高。不过午盘，万科传出利空，A股地产链跳水，沪指翻绿，另外债市也暴跌。题材方面，由于中美、美日通话，“对抗”概念股走弱。

下面具体来看今天的重磅消息：

美联储理事米兰表示，经济需要大幅降息，货币政策正在拖累经济，美联储应该尽快将利率降至中性水平，昨晚美元指数跌破100关口。

昨天有跟大家提过，The information报道Meta与谷歌就2027年采购后者的TPU展开谈判，市场担心谷歌tpu会抢占英伟达gpu份额，昨晚英伟达低开大跳水，盘中一度暴跌超7%。

英伟达方面社交媒体上发帖回应，“与专为特定AI框架或功能设计的ASIC（专用集成电路）芯片相比，英伟达提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。”OpenAI披露的WAU (周活跃用户数)的推文也提振了市场。

近期全球AI的叙事就是谷歌强、OpenAI弱，和OpenAI捆绑的甲骨文、软银股价都暴跌，和谷歌绑定的博通、lumentum、中际旭创都很强，想扭转这个叙事，只能让OpenAI证明自己。

大摩表示，短期对英伟达没啥影响，AI需求太旺，产能还是瓶颈；长期来看是坏消息，Google 从单纯的“大客户"变成了“竞争对手"。对AMD影响最大，以前市场买 AMD 是为了找“Nvidia 之外的替代品”现在，GoogleTPU成了更强势的替代品，AMD的性价比优势(ROI)被削弱。

第二个问题是英伟达GPU份额下降，谷歌TPU份额提升，对光模块会影响什么？

机构表示若只对比谷歌和英伟达算力卡的数字：TPUv7的FP8精度算力估算为4614TFLOPS，vsRubin（2die）约16667TFLOPS，推测TPUv7的1.6T模块配比约1:4.5，Rubin（2die）的1:5，换算一下，在纸面算力相等的情况下TPUv7光模块用量是Rubin（2die）的3.3x。换言之，若英伟达掉份额，ASIC取得份额，光模块板块增速更快。

今天中际旭创也出了小作文，说谷歌紧急加单，27年净利润拍到了一个很夸张的数字，从走势来看，市场还挺相信的。

有阵子没关注人民币汇率了，今天看了一眼，离岸人民币汇率已经升到了7.07。

最后简单看下盘面，上证指数跌幅为0.15%，创业板指涨幅为2.14%，市场成交额缩量至1.79万亿，下跌家数超过3500家，已经从普涨转为结构性行情了；港股恒生指数涨幅为0.13%，恒生科技指数涨幅为0.11%。

分行业来看，通信、综合、电子、商贸零售、家用电器等行业领涨，国防军工、社会服务、传媒等行业领跌。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考