12月19日，长沙银行（601577.SH）发布公告称，该行董事会收到董事长赵小中的辞职报告。因到龄离任，赵小中申请辞去该行董事长等一系列职务，同时不再担任长沙银行法定代表人。

赵小中现年61岁，是长沙银行的元老人物，其自1997年长沙银行成立之初即加入，在核心岗位任职超过十年，于2015年9月担任长沙银行行长，并自2021年12月起担任该行党委书记、董事长。

在赵小中担任长沙银行董事长任内，该行相继实现获批基金托管资格、完成湖南县域机构全覆盖、资产规模突破万亿等多项里程碑式成就。

赵小中辞职的同时，长沙银行同时公布了董事长的接任人选。长沙银行董事会召开临时会议，选举张曼为该行董事长，其任职资格还需监管部门核准。张曼的接任属于典型的“内部培养、梯队晋升”模式，此次升任董事长后，其将成为A股上市城商行中唯一女性董事长。

张曼是1972年生人，早年工作于长沙农行系统。在长沙银行任职期间，张曼曾担任长沙银行星城支行行长，长银五八消金筹备办公室主任，长沙银行党委委员、副行长。去年，长沙银行原行长唐力勇因工作调整辞职，9月，张曼被聘任为该行行长，距今刚一年多的时间。

长沙银行未对行长职务进行明确安排，张曼将继续兼任行长职务。目前，该行拥有7位副行长，分别为吴四龙、白晓、李兴双、李建英、罗刚、黄建良、王伟华。

信贷业务动能不足

长沙银行成立于1997年，是湖南省首家区域性股份制商业银行，2018年在上交所主板上市。截至9月末，长沙银行的资产规模达到1.24万亿元。

在行业息差降幅不断收窄的背景下，赵小中执掌长沙银行的四年来呈现出增长动能略显乏力的态势，营收增速不断刷新低位。

长沙银行近10年营收增速

今年前三季度，长沙银行实现营业收入197.21亿元，同比增长1.29%；净利润65.57亿元，同比增长6%。

长沙银行依靠零售贷款高利率、活期存款（占比过半）低利率，其净息差一直以来在上市城商行中位居前列。但随着近年来房地产行业下行，居民消费信心不足等因素的影响，银行个人信贷业务明显承压，长沙银行也受到比较大的影响。

今年以来，行业净息差下滑逐步收窄，甚至有部分城商行出现回升。截至9月末，长沙银行的净息差位1.83%，仍然在上市城商行中高居第二位。但与2024年末相比，长沙银行净息差下降了28bp，这个降幅仅次于南京银行。

在息差承压的背景下，长沙银行今年前三季度的利息净收入降幅偏大。利息净收入为144.49亿元，同比下降2.94%，这个降幅是该行上市以来出现最大降幅；非利息收入为52.72亿元，同比增长15.03%。

信贷业务的增长动能不足，使长沙银行与同为城商行腰部梯队的代表成都银行差距不断拉大。2017年前，长沙银行的业绩和资产规模表现均优于成都银行，但成都银行在2018年先实现了净利润赶超，2022年在资产规模上又完成了对长沙银行的超越。

利息净收入下降而总营收增长，其中投资收益做出了不小的贡献，否则长沙银行今年的营收或将呈现出下降的姿态。

前三季度，长沙银行的手续费及佣金净收入为11.94亿元，同比增长9.26%；投资净收益为54.64亿，同比增长137.57%；公允价值变动损益为-13.35亿，而去年同期为13.35亿元。

长沙银行在半年报中表示，公允价值变动主要是因为债券投资、基金投资等以公允价值计量的投资业务账面浮盈减少。

值得一提的是，长沙银行的信用减值损失持续攀升，2019年至2024年，该行信用减值损失从51.67亿元增长到88.05亿元，每年的信用减值损失都要高于其当期的归母净利润，极大挤压了长沙银行的利润空间。

从资产质量来看，截至三季度末，长沙银行的不良贷款率为1.18%，较上年末增长0.01个百分点。虽然变动不大，但其逾期贷款规模增长不容忽视，上半年为134.05亿元，较2024年底增长了36.74%。

作为“不良贷款蓄水池”的关注类贷款亦同步出现了高增长，截至6月末，该行关注类贷款为199.7亿元，较上年末增长39.48%。

零售高收益率不再

零售转型作为重要战略之一，长沙银行早在2017年便开始了零售转型，坚持“零售优先、县域优先、社区优先”的发展策略。

2016年时，长沙银行的零售贷款占比仅不足23%，之后该行大力开展零售业务，贷款占比曾一度突破40%。

近几年，长沙银行个人贷款的平均收益率亦逐年下降，2022年至今年上半年，分别为6.69%、6.52%、5.80%和4.88%，已经逐渐逼近公司业务的4.42%，高收益率优势正在消退。个人贷款对整体营收的贡献力度收缩，该行也相应调整了零售贷款的占比，至今年6月末，长沙银行零售贷款占比又缩减至31.86%。

半年报显示，长沙银行零售业务中，只有个人消费贷款出现增长，贷款金额为808.45亿元，较2024年末增长7.54%。而信用卡垫款、个人经营贷款、住房按揭业务悉数下降，上半年余额分别为159.03亿元、299.7亿元、653.2亿元，较2024年末分别下滑12.45%、0.25%、1.23%。

面对零售业务承压的行业背景，长沙银行将公司业务转型工程置于核心战略位置，该工程位列其2024-2026年十大重点工程首位。这一战略布局背后，是对公信贷已成为该行贷款增长的核心引擎。

自2020年起，该行对公信贷增速持续保持15%以上的高位运行，今年上半年投放规模更是达到4049.24亿元，占全部贷款规模的比重67.19%，成为拉动信贷规模扩张的绝对主力。此次长沙银行换帅后，会否对该行战略进行新一轮调整同样值得关注。