今天,A股下午跳水,收盘中位数下跌1.19%,港股下午也显著回落,但仍能勉强上涨0.24%收盘。
查了下,下午并没有什么利空消息,这样的突然跳水,或许是近期外围不确定、尤其是什么美债日债崩盘了之类的,影响了内资信心,导致部分内资选择冲高后落袋为安——尽管,深度推敲的话,近期外围不确定存在过度渲染的成份,但是,没有办法,内资就是这样的尿性。
当然,内资这样的尿性,在超低利率时代的背景之下,总是会被修正的,事实上,从去年9月下旬开始,绝大多数散户就是这样不间断被修正、被教育的。
今天的股市,在恒瑞医药H股上市大涨之下,港股创新药继续逆势狂涨。
今年以来,港股创新药涨幅整体接近40%,绝对遥遥领先,显著超过了恒生科技指数、黄金涨幅、以及人形机器人和AI+等板块。
大家注意到没有,最近我们文末的付费阅读链接(生命科技专题系列),就是以创新药为主。
不知道大家还记得不记得,今年春节3万字长文分享的2025年8大股市机会,就是将创新药排在第一位的。
当时将创新药排在第一位,我思考了很久,因为春节前、以及2024年四季度的市场热点,并不是创新药,而是各种硬核科技,但是,在深度思考之后,我仍然将创新药置于2025中国股市8大机会的第一位。
2025春节长文对创新药的分享标题是《困境反转的创新医疗》,其中,我直篇直言:
“随着中国人口老龄化的加剧,中国包括癌症发病率在内的偏老年性疾病正在持续上扬,这意味着大量的老年人患者,需要有效的包括抗肿瘤药物在内的创新药和创新医疗器械进行治疗。”
“然而,过去4年,创新医疗(创新药+创新医疗器械)却遭到结构性的重挫、普遍被斩到脚踝位置,曾经豪情万丈的中国医疗创新,现在也已经到了是否还能够生存下去的困境。面对这种情况,当下政策端事实已经从上到下给出了一系列的支持政策,这有助于创新医疗在2025年迎来结构性的反转。”
现在,至少截止目前,创新药确实已经在领跑2025的中国股市,这是我预判对了的证明,虽然我并不因此感到兴奋,但是,说实话,我感到心安,这些年,无论是写春节长文,还是我们做深度研究分享,尤其是针对我们私享会会员的专属分享,我永远是如履薄冰,担心自己的先验判断对大家造成误判。
总之,在超低利率时代,我们必须结构性确认牛市下半场,不能因为短暂的市场震荡,而对这一结构性确认产生任何动摇。当然,牛市下半场与牛市上半场截然不同,牛市下半场必须要有深度研究,必须能够预判和锁定预期业绩。
最后,提示一下私享会会员,本周日下午1点半,我将做《牛市下半场,这一传统板块即将迎来大爆发》的私属直播,希望私享会会员准时参加参加,这一传统板块过去三四年的走势,整体与创新药存在异曲同工的巧合,当下正进入估值、业绩和市场情绪三重反转的倒计时。
今天周五,就写这么多了。
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