临近年末，商业银行基金代销领域动作频频。

11月25日，建设银行官网公告显示，近期已上调87款代销公募基金产品的风险等级，而近期已有多家银行调整代销基金风险评级。除了风险等级调整，日前，工商银行、招商银行、兴业银行等多家机构纷纷推出基金申购费率优惠活动，部分产品申购费率低至1折。另据券商中国记者了解到，有股份行内部对客户基金申购费用甚至可实现“全免”。

在存款利率进一步下探，居民财富管理意识增强的背景下，商业银行显著加强了公募基金、银行理财等资管产品的代销力度。年关将至，各大银行已提前布局财富管理领域的“开门红”，有股份行零售业务经理对券商中国记者表示，在“旺季营销”时点推动下，其所在分行近期公募基金销售异常火爆，超额完成总行布置的考核指标。

多家银行批量上调代销基金风险等级

11月25日，建设银行官网公告，近期已调整87款代销公募基金产品风险等级。这已经是该行2025年以来，第四次上调代销基金产品的风险等级，具体来看，今年2月上调21只产品的风险等级，5月末上调4只产品的风险等级，9月上调7只产品的风险等级。

建行此次调整，是近2年来涉及代销基金产品规模最大的一次，此次有32款原R2级（中低风险）基金产品的风险等级被上调为R3级（中风险），涉及产品多为债券型基金；另有55款原R3级（中风险）产品被上调为R4级（中高风险），主要为混合类基金以及部分股票型基金。

建行表示，此次上调基金代销风险等级，是根据《商业银行代理销售业务管理办法》等多项规定要求，也是遵循公募基金产品风险等级评定孰高原则，持续开展产品风险等级动态评估工作。该行还提醒，调整后客户风险承受能力评估等级可能存在与产品风险等级不匹配情况，需要及时关注。

实际上，近期上调代销基金产品风险等级的银行并不止一家。

11月18日，民生银行在官网公告，自11月19日起调整8只代销公募基金产品的风险评级，包括7只债券型基金和1只混合型基金。民生银行还提示客户，若风险承受能力与调整后的产品风险等级不匹配，客户可自主决定产品赎回。

根据民生银行此前公告，这已是该行年内第7次对相应代销基金风险评级作出调整。除此之外，今年以来，还有中信银行、农业银行、宁波银行等多家银行相继对有关代销基金产品的风险评级进行调整。

据公募从业人士分析，基金调整风险等级主要有以下几种原因：一是根据监管规定，基金公司每年需根据产品上一年度的运作情况，比如回撤、股票仓位、风险资产比例等对基金重新进行风险等级划分；二是基于市场环境，主动调整，以利于扩大投资者范围，促进基金销售；三是目标客户变化。

“很多基金净值出现了大幅度的波动，与其对应的风险评级不相符合。银行通过重新评估基金的风险等级，可以确保提供给投资者的信息更加准确和及时，引导投资者更加谨慎地选择基金产品，减少市场中的盲目投资行为，从而降低市场风险和波动性。”一位银行从业人士表示。

券商中国记者还从部分基层银行网点了解到，临近年末，各银行还加强了对旗下代销资管产品所属客户，其投资风险适当性进行内部自查，例如针对65岁以上老年人、外籍人士、私行客户等群体所持有产品是否符合相应风险等级。

旺季营销下，代销产品费率纷纷“打折”

除了对代销公募基金风险动态调整，多家银行还联合基金公司对部分产品开展申购费率优惠活动，以配合基层网点理财经理开展销售。11月24日起，包括工商银行、兴业银行和民生银行等多家全国性银行对旗下部分代销基金产品进行不同程度的打折。

以工行近期基金费率优惠活动为例，自11月24日起，该行申购费率优惠范围主要有两类，一是投资者通过该行渠道定投基金产品，二是通过手机银行个人养老金专区申购养老Y份额基金产品，二者均可享受申购费率1折优惠。

同日，民生银行也发布公告，对该行旗下民生加银基金发行的某款混合型FOF基金，申购费率进行“打折”优惠，银行柜台、网上银行、手机银行渠道认申购均享有5折优惠。11月25日，兴业银行代销的4款基金产品，也实行了申购费率5折的优惠活动。

值得一提的是，券商中国记者从银行渠道获悉，有股份行近期已在总行层面发布文件，各分行可根据自身销售需求，向总行推荐基金产品进行申购费率优惠。通常国有大行和股份行基金申购费优惠力度主要分为四类，包括不打折、5折、1折和全免。由于优惠折扣力度大小关系到分行中间业务收入，因此各分行可灵活进行申请。

此外，记者还了解到，近期各银行基层网点已纷纷启动资管产品销售的“开门红”或“旺季营销”活动，已陆续对公募基金、银行理财、保险产品的销售冲量进行“专项启动会”。

“最近首发公募基金销售情况很火爆，我们分行销售额已超过总行下发任务指标200%。”华南某股份行省级分行零售经理陈女士对券商中国记者表示，该行近期首发颇受客户欢迎的产品主要是“固收+”类型基金，即债券增强型产品。此外，银行理财的销售，该行总行也下发了特定的销售目标。

今年以来，商业银行显著加强了财富管理业务布局，以试图增强中间业务收入。部分上市银行2025年三季报显示，多数国有大行和股份行今年前三季度的手续费及佣金净收入实现了同比增长，其中农业银行、邮储银行同比增幅超10%，中国银行、建设银行、中信银行、华夏银行等机构同比增幅均超5%。此外，宁波银行、江苏银行、北京银行、杭州银行等部分城商行的手续费及佣金净收入也实现双位数增幅。

对于居民资产配置方向，国泰海通证券分析师马婷婷团队在近期研报中表示，存款利率开始频繁且大幅调整，存款比价优势消失，中高风险金融产品占比有望提升；顶层设计推动下，资本市场稳健回报特征初步显现，居民对权益资产配置意愿或有增强；人口老龄化加速，叠加三支柱出台，养老金占比有望进一步提升。