美国8月非农就业人口超预期下降，就业市场下行风险增加，市场对美联储9月份降息的预期上升；此外，9月8日数据显示，中国央行连续第10个月增持黄金，全球央行延续增持黄金储备趋势，黄金超越美债成为全球第二大储备资产。

在两大因素催化下，以黄金为代表的贵金属板块近期明显走强。9月5日一度突破3600美元/盎司，日内最高报3600.18美元/盎司，刷新历史纪录，今年以来现货黄金价格已累计上涨达36.65%。

中信证券此前认为，预计美联储走出更加前置的降息路径，黄金市场可能走出更稳定的牛市。超市场预期的降息可能让通胀风险更高于经济硬着陆的风险，使得黄金的上行节奏更加稳定。

随着美国9月份降息周期的开启，以黄金为代表的贵金属方向机遇凸显。那么，当前有哪些基金可提前布局这轮黄金行情？为了给予更有价值的信息，本文将分别按0-1亿、5-10亿、10亿以上规模的基金分类，分别筛选出今年来黄金主题基金收益TOP10，供投资者参考。

0-1亿：易方达基金李树建、南方基金罗文杰等领衔！

公募排排网数据统计，截至9月5日，0-1亿规模的83只黄金的主题基金今年来收益均值约为34.08%，其中，年内收益在50%以上的高达23只(包含非主代码基金)。小规模的黄金主题基金更倾向于集中投资，聚焦于特定主题的核心资产，因此收益弹性相对较大。

位居第一的是易方达基金李树建管理的“易方达中证沪深港黄金产业指数A”(021362)，今年来收益高达66.01%(同期基准涨幅为64.09%)，该产品成立于2024年10月29日，成立以来收益为53.11%，成立以来基准涨幅为44.27%。

截至二季度末，该基金前五大重仓股分别为：紫金矿业(10.98%)、山东黄金(10.98%)、中金黄金(8.10%)、赤峰黄金(7.33%)。基金经理李树建认为：中长期来看,全球地缘政治风险加剧与信用体系不确定性上升，使得黄金投资需求相对旺盛。与此同时，预计2025年央行将继续引领黄金需求，或为金价提供重要支撑。

此外，南方基金罗文杰，杨恺宁共同管理的“南方中证沪深港黄金产业股票指数A”(021958)，今年来收益高达65.00%(同期基准涨幅为65%)，该产品成立于2024年11月4日，成立以来收益为54.97%，成立以来基准涨幅为46.33%。

该基金在二季度的前十大重仓股均为黄金相关标的，其中前五大重仓股分别为：紫金矿业(11.20%)、山东黄金(12.00%)、中金黄金(7.74%)、赤峰黄金(7.53%)、招金矿业(5.86%)。

基金经理罗文杰认为：中期来看，下半年美国降息预期的提升将为黄金价格上涨提供动能。长期来看，“大美丽法案”将大幅抬升未来美国财政赤字率和债务付息，对美国财政负担的担忧或加剧；同时“特朗普2.0”大国博弈背景下，央行增储将对金价形成强有力底部支撑。

1-5亿：长城基金杨建华旗下产品夺冠！西藏东财杨路炜随后！

公募排排网数据统计，截至9月5日，1-5亿规模的66只黄金主题基金，今年来收益均值约为25.71%。位居前三的产品分别来自：长城基金、西藏东财基金、银华基金。

夺冠的是长城基金杨建华、陈子扬管理的“长城价值甄选一年持有A”(013674)，今年来收益高达49.28%(同期基准涨幅为13.31%)，该产品成立于2022年4月7日，成立以来收益为7.02%，成立以来基准涨幅为9.47%。

该基金曾在2023年一季度的持仓主要以白酒为主，随后二季度进行了大幅调仓换股，清仓了白酒标的，主要切换至紫金矿业、洛阳钼业、山东黄金等有色金属行业。随着今年来持仓标的大幅上涨，为该基金带来大幅的业绩反弹。

位居第二的是，西藏东财基金杨路炜管理的“东财中证有色金属指数增强A”(011630)，今年来收益高达48.04%(同期基准涨幅为46.13%)，该产品成立于2021年3月16日，成立以来收益为72.50%，成立以来基准涨幅为39.47%。

该基金的二季度重仓股也主要以有色金属、稀土、黄金为主。前五大重仓股分别为紫金矿业(9.41%)、洛阳钼业(5.20%)、北方稀土(4.16%)、中国铝业(4.08%)、华友钴业(3.86%)。此外黄金标的主要有：山东黄金(3.42%)、中金黄金(3.38%)、赤峰黄金(3.29%)。

除了黄金外，其他有色金属对利率也较为敏感，价格表现强势。中信建投观点认为，有色金属正在逐渐走出淡季，库存临近拐点，具备商品属性与金融属性双击的基础，且有色板块估值偏低，配置的性价比较高。

5亿以上：前海开源基金吴国清旗下两产品夺冠亚！

公募排排网数据统计，截至9月5日，5亿以上规模的81只黄金主题基金，今年来收益均值约为27.54%。位居前三的产品分别来自：前海开源基金、中信保诚基金。

值得关注的是，前海开源基金吴国清管理的两只基金位居前二，其中“前海开源沪港深核心资源A”夺冠，今年来收益高达69.63%(同期基准涨幅为9.56%)，该产品成立于2016年10月17日，成立以来收益为380%，成立以来基准涨幅为42.25%。

今年4月份基金经理吴国清指出，若金价维持高位或继续攀升，黄金股盈利有望显著改善。机构预测，金价每上涨10%，龙头矿企净利润或增长20%—30%。中证黄金产业指数自2025年年初至今已上涨21.27%，但距离历史峰值仍有差距，结合机构看多金价至3300美元—4500美元/盎司，黄金股或存在30%至50%的潜在上行空间。