躲过这轮牛市的百亿私募:林园、李蓓……

客服微9964384310个月前财经知识133

最近股市连续上涨,持有量化多头产品的朋友,普遍都抓住了机会,赚了一大波。

数据显示,量化选股产品今年以来平均收益已经超过19%,相较中证2000也有7个点超额。

不过,一些以主观策略为主的百亿私募,今年以来表现与指数的差距还是比较大,有些甚至持续亏损,持有人体验都比较差。

年内亏5%,林园怎么了?

某平台数据显示,百亿私募林园投资的一系列产品,今年以来表现十分“突出”。

在沪深300上半年基本持平的前提下,林园的不少产品集体亏损5个点以上,持有人集体躲过牛市。

私募大咖林园_私募基金经理林园_

以上表中某只产品为例,该产品2020年第四季度发行,发行后经历了一个季度的暴涨,随后一路下跌直到今天。

投资人在最初的惊喜过后,进入了长达4年半的噩梦。

私募大咖林园_私募基金经理林园_

在这段时间里,林园的这只产品超额收益回撤达到了-36%,平均每年为投资人多亏损了8.50%。这还真不如自己买个沪深300ETF。

进入7月份以后,这只产品的涨幅也只有沪深300的一半左右。吃肉没能赶上,挨打却从没落下。

去年7月,林园公开表示看好四大行、医药等领域。他认为,“最多再有15年,中国药企会把西方药企都干掉”,而“四大行等高股息板块的股票,即便这些公司的估值百分位已经超过90%,但仍然具有不错的机会。”

9月底暴涨后,林园又表示,“真正的牛市起点是上证指数达到4500点”,并建议投资者积极参与,不要择时,"有钱就买"。

然而从结果来看,林园在今年创新药和四大行都大涨的情况下并没有抓住机会,投了个寂寞,可以说是知行相当不合一了。

主观多头私募前些年多多少少都有些不适应的现象,跟市场风格轮动、人的客观能力都有比较大的关系,产生阶段性亏损也可以理解。

最可怕的是,反弹的时候依旧轮不到你,那可真是一辈子都难回本了。

超额回撤17%,李蓓错在哪里?

同样没怎么吃上肉的,还有李蓓。

最近一年,半夏旗下一只产品同样未跑赢沪深300指数,跑出-4.76%的超额,且超额回撤达到-17.27%,表现相当普通。

_私募基金经理林园_私募大咖林园

在今年6月9日的《我错过了什么?做错了什么?》一文中,李蓓也提到了她自己反思的几个问题:一是对科技、细分消费、医药没有深度研究,二是之前对个股研究不够深入,三是对外资行为模式理解不深。

私募大咖林园_私募基金经理林园_

从李蓓的公开发言中,很少看到关于在不同市场、不同大类资产之间作配置调整的理解,反而一直在纠结很多具体投资标的的细节。

更令人难受的是,对于当前十分热门的科技、医药、细分消费三大领域,李蓓不仅过去不擅长,在至少未来3年内也“大概率不会有变化”。

作为“宏观”产品,本应具有最灵活的持仓,在多个市场、多种资产中找到平衡点,穿越牛熊。

但李蓓对于当前热门的、过去非常能赚钱、将来也许还能赚钱的行业和板块,始终是一个拒绝研究的态度。

而且,不少宏观管理人在不了解具体个股如何配置的情况下,都会选择用行业ETF进行覆盖。

但李蓓却看不上这些ETF,坚持要从地产股里选择“有alpha”的公司。

那么,李蓓与那些坚持5年都all in新能源的主观多头,到底还有什么区别呢?

相关文章

老干妈闷声赚麻了

老干妈闷声赚麻了

作者|吴文武 低调的老干妈,连续三年业绩增长,老干妈还是那个老干妈,背后的辣椒酱行业玩家激战正酣,都想成为下一个老干妈。 01老干妈闷声赚麻了 在消费品大赛道里,各路网红品牌和爆品频繁出现,往往外界市...

万亿消费赛道,谁是“江苏一哥”:苏州增速放缓,南京全力冲刺

万亿消费赛道,谁是“江苏一哥”:苏州增速放缓,南京全力冲刺

“没有假球,全是世仇”的“苏超”结束了第五轮赛事,热度不但没有减退,反而越来越受追捧。 常州摇来中华恐龙园的恐龙到赛场给球员加油;苏州在金鸡湖夜空用1000架无人机组团整活,为“苏超”加油助阵;就连柬...

董忠云:“高低切”下,把握好市场节奏

董忠云:“高低切”下,把握好市场节奏

回顾2000年以来10次持续时间约1个月或1月以上的主要地缘冲突事件,观察冲突发生前后大类资产及A股行业表现。整体看,冲突发生前5个交易日至发生后20个交易日,大类资产主要反映为避险情绪,即权益市场基...

银行理财2025年上半年前瞻!14家规模增超5000亿元,现金管理产品大缩水,权益配置有了新途径

银行理财2025年上半年前瞻!14家规模增超5000亿元,现金管理产品大缩水,权益配置有了新途径

万亿级理财公司增至14家 近日,券商中国记者根据独家数据测算,市场规模排名前14的银行理财公司的产品总规模6月份单月减少约9500亿元,单月降幅约4%,主要因银行理财季末回表所致。 华西证券分析师刘郁...

青山纸业2024年业绩下滑,应收账款高企,多举措应对挑战

青山纸业2024年业绩下滑,应收账款高企,多举措应对挑战

近期青山纸业(600103)发布2024年年报,证券之星财报模型分析如下: 经营业绩概览 青山纸业(600103)发布的2024年年报显示,公司营业总收入为26.0亿元,同比下降2.71%;归母净利润...

111轮激烈竞拍后,尾号“8888888”手机号拍出127万余元

111轮激烈竞拍后,尾号“8888888”手机号拍出127万余元

红星资本局10月19日消息,今日中午,一个尾号为“8888888”的手机号码在阿里资产平台被成功拍卖,成交价为127万余元。 图据阿里资产平台 10月18日,手机号“1***8888888”在阿里资...

发表评论    

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。
客服微信:BT86616点击复制并跳转微信