4月23日午后，电力板块震荡走强。截至收盘，东望时代（600052.SH）、粤电力A（000539.SZ）、节能风电（601016.SH）、华电能源（600726.SH）等多只个股涨停。

消息面上，国务院昨日发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》（以下简称《意见》），要求大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能等。

政策利好密集释放，算电协同成新增长极

当前，数字经济与能源革命深度融合，电力行业正迎来政策红利的集中释放期。从国家顶层设计到地方落地推进，一系列举措持续发力，推动电力系统绿色转型与算力产业高质量发展深度绑定，“算电协同”逐步成为带动相关产业发展的新增长极。

近日，国务院发布的《意见》为电力行业发展划定清晰路径。文件明确提出，要统筹节能降碳与能源绿色转型，处理好节能降碳和能源安全的关系，科学调控能源消费总量，严格控制化石能源消费，深入推进减煤控油，强化新增用煤用油需求管理，积极推进存量燃煤锅炉、工业窑炉等用煤设备清洁替代，有序推进散煤替代，推动煤炭消费和石油消费逐步达峰。

在优化能源供给结构方面，《意见》进一步指明方向：合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能。此外，通过创新发展绿电直连、智能微电网等新业态，着力提升绿色电力消纳能力，推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求；同时持续提高能源生产效率，推广化石能源高效开采技术装备，加强煤电节能降碳改造与灵活性改造等。

值得注意的是，电力与算力的协同发展已成为政策支持的重要方向。早在此前，工信部就在国新办新闻发布会上表示，下一步将引导算力基础设施按需有序建设，推动绿色电力与算力协同布局，推进算力自动化监测全域覆盖，完善中国算力平台，促进算力供需精准对接，提升算力资源利用效率。

在地方层面，多地相继出台“十五五”规划，在持续提升新能源供给比重的同时，强化消纳能力和系统支撑能力建设，推动对传统能源的有序替代。

华泰证券在研报中指出，中国电力赋能我国AI竞争力不仅仅是基建上的融合，更是“算电”协同优化的双向调节。推荐低估值优质可再生能源标的，包括风光和垃圾焚烧。“算电协同”有望打开相关企业新增长空间。

国盛证券表示，算电协同建设作为新晋国家基础设施顶层设计关键一环，各地区持续高频落地算电协同相关政策，项目建设与监管双管齐下，后续持续投资与项目落地确定性强。

板块行情持续演绎，资金扎堆关注

在利好消息刺激下，近几个交易日，电力板块再度震荡上攻。今年以来，电力板块受到资金持续关注，板块指数累计上涨23%。这波强势上涨，主要是行业基本面、政策扶持、资金扎堆共同推动的结果。

国家统计局发布的行业盈利数据显示，2026年1月至2月，电力、热力、燃气及水生产和供应业同比增长4.7%，整个电力行业的盈利水平正稳步回升。

具体到上市公司层面，湖南发展（000722.SZ）预计2026年第一季度实现归母净利润1125万元至1375万元，同比增长165%至223.89%。湖南发展表示，业绩大幅增长主要系公司所属水电站上游来水偏丰，水电业务板块发电量较上年同期大幅增长。2025年，该公司业绩也保持稳健增长，全年实现营收3.49亿元，同比增长3.67%；归母净利润为7213.78万元，同比增长6.39%。

建投能源（000600.SZ）预计2025年实现归母净利润18.77亿元，同比大幅增长253.38%。建投能源表示，公司持续优化煤炭资源配置，并加强成本费用精细化管控，实现火电业务盈利同比增加；同时主动推进多元化融资策略，优化资金结构，降低财务费用。

南网能源（003035.SZ）2025年实现营收36.78亿元，同比增长16.59%；归母净利润为3.46亿元，同比扭亏为盈。南网能源表示，业绩增长主要得益于节能业务营收稳定增长；在综合资源利用业务中，生物质项目综合治理成效显著，经营情况改善。在电力业务领域，南网能源积极适应新型电力系统与新型能源体系建设，加速融入国家统一大市场，基于市场与客户的电力能源需求，取得南方五省售电资质及广东省虚拟电厂运营商资质，售电交易服务实现“零”的突破。

分析人士指出，电力板块早已摆脱以往冷门、走势拖沓的标签，全赛道业绩集体爆发，主力资金、北向资金、长期社保资金同步进场，形成了极强的上涨合力，推动行情持续演绎。

在资金动向方面，根据Choice数据，截至一季度末，在31个申万一级行业中，电力设备、电子和有色金属是北向资金重仓的前三大板块，与2025年末的重仓方向保持一致。2026年第一季度，北向资金持仓市值增加最多的也是电力设备行业，外资长期看好的态度较为明确。