5月，随着关税冲击缓和，A股、港股、美股市场均步入修复行情。从私募市场来看，作为私募行业的领军阵营，百亿私募旗下5月实现正收益的产品占比91.78%，相比上个月的49.22%大幅上升。那么，截至2025年5月末，百亿私募全名单是否有新的变动呢？

聚宽投资重回百亿阵营！员工超百人私募增至11家！

私募排排网数据显示，截至2025年5月底，百亿私募共有87家，整体数量和4月持平。从名单变化来看，聚宽投资重回百亿，百亿量化私募增至39家。与此同时，一村投资掉出百亿私募阵营，百亿主观私募减少至40家。另外，混合型私募（“主观+量化”）共有7家，和上月持平，还有1家私募未披露投资模式。

从核心策略来看，股票策略为主的私募共有67家，数量最多。从办公城市来看，超过6成的百亿私募聚集在上海（35家）、北京（23家）。

从员工人数来看，87家私募平均人数约为54人。其中，超100人的百亿私募再增加2家至11家，这2家私募分别为明汯投资、天演资本。

员工人数在100人及以上的11家百亿私募分别为：外贸信托、灵均投资、佳期私募、九坤投资、高毅资产、敦和资管、宽德私募、明汯投资、因诺资产、淡水泉、天演资本。

为了让大家对87家百亿私募有更全面的了解，接下来笔者将分别盘点近半年、1年、3年、5年以来，旗下至少有3只产品符合排名规则的百亿私募业绩。

近半年：进化论资产位居榜首！

近半年，至少有3只产品符合排名规则的百亿私募共有40家，其中量化私募有26家，占比过半。另外，主观私募有10家，混合型私募有4家。

其中，位居前10的私募分别为：进化论资产、宁波幻方量化、日斗投资、信弘天禾、龙旗科技、阿巴马投资、君之健投资、黑翼资产、宽德私募、睿璞投资。

位居第1的是进化论资产，所管的10只产品近半年平均收益为***%，其中今年的平均收益贡献尤为突出，达到***%。

应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。

进化论资产成立于2014年6月，具备全周期、跨市场、多策略的投资管理经验。成立至今，公司累计荣获超过80座行业大奖，其中私募金牛奖10座。

今年4月8日，进化论资产创始人王一平曾在社交平台称已经加至满仓，他后续接受媒体访问时表示：中国经济在逐步复苏，并且A股在经历了这一波急跌后股债性价比又一次来到了历史极高的位置，从过往数据看这样的位置都是市场的低点。无论赔率还是概率，加仓中国资产都是理性的选择。

近1年：量化私募排名居前！泓湖、龙旗、世纪前沿进入前10

近1年，至少有3只产品符合排名规则的百亿私募共有39家。从投资模式来看，量化私募共有25家，其中有17家私募位居前20。相比之下，10家主观私募排名均位居20名以后。另外，混合型私募共有4家，其中有2家排名前10。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿量化私募业绩领跑的原因主要有：一是技术与数据优势，通过大数据分析和复杂模型，精准捕捉投资机会；二是风险控制能力较强，采用分散化投资的方式严控个股风险；三是适应市场环境，尤其在中小盘股价值挖掘和市场反弹行情中表现突出；四是规模与资源效应，百亿私募资金实力雄厚，技术投入大，策略容量提升；五是投资者认可，资金流入稳定，助力业绩提升。

位居前10的私募分别为：泓湖私募、龙旗科技、黑翼资产、宁波幻方量化、天演资本、宽德私募、阿巴马投资、诚奇资产、世纪前沿、量派投资。

其中，龙旗科技位居第2，该私募旗下12只产品近1年平均收益为***%，而今年以来平均收益已接近***%。

龙旗科技创始人朱晓康近期发表题为《用AI投资AI，以科技赋能科技》的演讲，他认为：近日，科技领域的DeepSeek时刻拓展到军工领域的DeepSeek时刻，使得中国科技的未来潜力也更加引人瞩目。

朱晓康表示，在量化投资领域，以龙旗为例，相较科创板和创业板在A股20%左右的市值占比，量化多头类产品在科创板和创业板的持仓占比能够达到将近40%，这类产品事实上为A股的科技创新板块提供了更加丰富的资金流动性。

另外，世纪前沿在近1年、近3年榜单中均进入10强。其中，近1年符合排名规则的13只产品平均收益为***%，近3年符合排名规则的8只产品平均收益为***%。

世纪前沿成立于2015年8月，创始人及核心团队成员皆具备丰富的境内外量化投资经验，投研人员占比70%以上。该私募目前已覆盖指数增强、市场中性、量化选股等多种投资策略，形成了全频段覆盖、严格风控、高效迭代的策略风格。

在AI布局方面，自2020年起，世纪前沿就成立了AI团队，并招聘了多位来自知名互联网研究机构的机器学习专家，同时也投入了数千万建设了机器学习机房。

近3年：君之健投资、天演资本位居前2

近3年，至少有3只产品符合排名规则的百亿私募共有35家，其中量化私募、主观私募、混合型私募分别有22家、10家、3家。

其中，位居前10的私募分别为：君之健投资、天演资本、阿巴马投资、茂源量化、宁波幻方量化、龙旗科技、进化论资产、日斗投资、世纪前沿、鸣石基金。

其中，主观私募君之健投资夺得近3年收益冠军，旗下19只产品近3年平均收益为***%。

君之健投资于2015年11年成立，该私募坚守价值投资理念，顺势而为，波段操作，善于挖掘低估且有安全边际的投资品种，在严格控制好回撤的同时致力于长期稳定的增长。 值得注意的是，该私募为今年4月新晋的百亿私募。

位居上海的量化私募天演资本位居第2，旗下11只产品近3年平均收益为***%，其中今年以来收益已经超过***%。

天演资本成立于2014年8月5日，自成立以来一直致力于“系统性量化”的探索，坚持所有的投资决策都通过数据分析客观做出，避免主观干预和市场短期噪声影响，将长期阿尔法作为策略追求的目标。

近5年：日斗投资夺得第1！宁波幻方量化四度进入前5

近5年，至少有3只产品符合排名规则的百亿私募共有18家。从投资模式来看，量化私募、主观私募分别有11家、7家。其中，量化私募排名集中在3-15名，主观私募业绩分化则比较明显。

位居前5的私募分别为：日斗投资、君之健投资、九坤投资、宁波幻方量化、龙旗科技。其中，宁波幻方量化为唯一一家4次进入榜单前5的私募。

其中，日斗投资位居第1，旗下4只产品近5年平均收益为***%。该私募为今年1月新晋百亿私募。

日斗投资创始人王文近日接受采访时表示：现阶段我们看好娱乐产业（游戏、影视等精神消费），中国目前在衣、食、住、行等方面人均消费水平在全世界并不低，不少行业将会进入低增长阶段。与此相反，游戏、电影、演唱会等最近特别火爆，因为娱乐是人类的终极的精神需求，让我们感到愉悦。

其次是金融业。金融业（特别是非银领域）是现阶段最落后的行业，细分排序来看，资管、券商、保险、银行，我们认为未来金融业将迎来繁荣周期。还有大健康、大消费以及传统高分红资产（运营商、能源等），我们的组合比过去要分散，牛市中各板块会轮动上涨。

宁波幻方量化位居第4，所管的7只产品近5年平均收益为***%。宁波幻方量化是DeepSeek创始人梁文锋控制的量化巨头，其2025年推出的R1大模型凭借低成本、高性能优势全球出圈，成为国内AI领域的“破局者”。

实际上，幻方量化早在2008年便开始探索全自动量化交易，2017年全面应用深度学习技术进行交易。2019年、2021年，幻方量化分别斥巨资建立了 “萤火一号”、“萤火二号”AI算力集群。

规则说明