ATFX科普:短线交易 切记趋势为王

专题：ATFX外汇专栏投稿

7月1日，ATFX科普：技术分析的鼻祖是查尔斯道，他于1884年创设道琼斯指数，距今42年，依旧是经典的美国三大股票指数之一。查尔斯道之后的技术分析大师，虽然在各自领域均有所建树，但能够设计出全社会认可的行情分析工具的，凤毛麟角。

　　趋势为王，其中的趋势，就是指道氏理论提出的基本走势（主要趋势）。基本趋势持续一年至数年，其下还有次级回调走势和日常波动。次级回调走势是迷惑趋势交易者的最大困难，如果次级回调走势持续时间过长，或者反向波动过大，将导致大量趋势交易者误判拐点来临，从而过早平仓。

　　利用趋势盈利，有三大难点：

　　1、待势

　　趋势不会一直存在，没有趋势的时候，要学会等待趋势。等待似乎是一件很容易的事情，什么也不做，等待趋势来临就可以。然而，过往经验表明，人们最无法忍受的就是等待，缺乏耐心的人会想尽一切办法让自己忙起来， 因为只有这样才能安抚他们关于交易的渴望。就像查理芒格所说：赚大钱不是靠买卖，是靠等待。

　　当你拥有足够可交易资金的时候，趋势可能还没出现；当你充满了交易的热情和冲动时，趋势可能还是没出现；当你自认为打磨出了一套近乎完美的趋势时，趋势可能依旧没出现。有一天，趋势出现了。然而，你可能没有足够的资金，也可能没有足够的热情，或者没有可靠的策略。这种趋势与个人条件的错配，并非小概率事件，而是每天都在上演的剧情。

　　2、识势

　　虽然市场行情不是在上涨就是在下跌，但不能说趋势不是牛市就是熊市。趋势必须依赖市场宏观面的变化。比如黄金，可以在美联储降息预期存在时，保持牛市，也可以在美联储加息预期存在时，保持熊市，但是，当美联储没有货币政策调整倾向，且其他因素保持不变时，黄金即便存在涨跌，也没有所谓的趋势。

　　趋势一旦出现，就会持续数年时间。如果基本面没有发生变化，趋势很快会结束，无法形成基本走势。所以，等待趋势形成，除了考验耐心之外，还考验宏观分析能力。很多人将趋势狭隘的看作是均线的排列或者技术信号的形成，完全放弃了宏观面的研究，这是根本性的错误，容易导致错过真正的趋势或者把次级回调当作主要趋势来临。

　　3、顺势

　　顺势交易，就是识别出主要趋势后，根据趋势方向持有多单或者空单。顺势的本质是持单，行情配合的话就是持有盈利单，行情不配合的话就是持有亏损单。当盈利快速放大时，可能激发人们内心落袋为安的追求确定性的心理；当亏损快速放大时，可能激发人们内心恐惧“割肉”从而选择扛单的侥幸心理。

　　顺势持单的另外一个难点是退出时机。顺势交易不会像巴菲特价值投资那样，将一个标的持有数年或者数十年，不会需要太过在意退出时机。顺势交易必须对退出时机保持警惕，因为这涉及到盈亏比是否能有效放大。顺势交易者的止损要明显大于日内或者短线交易，如果在抓住一轮趋势行情后，无法吃尽那些可吃的利润，就会造成盈亏比不及预期。在顺势交易低胜率的前提下，低盈亏比的杀伤力是致命的。

　　总结：

　　趋势为王，只要你懂的待势、识势、顺势，就大概率能够站在胜利者的一方。