
A股接续大涨,上证指数突破3450点,创下年内新高。
本周三,
最近的盘面中,A股有两大特征:一是成交量明显放大,两市成交量突破1.6万亿。
二是之前半死不活的券商板块最近又活了,如周三证券ETF(512880)大涨5.37%,规模已经超过300亿,稳居同类第一。
之前我说过,有量必有价,如果成交量持续站稳1.5万亿关口就是牛市重要标志。而被视为“牛市旗手”的券商板块又开始活跃,如果这个持续保持下去,年内指数站上4000点并不是没有可能。
对于周三指数大涨,很多人在找原因,比如有的人说主要是央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。
不过,最近大盘领涨的并不是消费板块。反倒是这份指导意见释放的重要信号值得关注。
如指导意见提到:
健全投资和融资相协调的资本市场功能,推动中长期资金入市,促进资本市场稳定发展。
而这个表述是在“夯实宏观经济基础,稳定消费预期”的内容里。
可见,面对外部环境越来越多的不确定性,提振消费是应对这些不确定性的重中之重。在这个过程中股市则是被委以重任,股市在经济社会当中的地位进一步确立。
早在今年3月16日,中办、国办就已经印发《提振消费专项行动方案》,其中有提到:强化央企国企控股上市公司市值管理。
说明了什么?
一是国家对股市的重视前所未有。二是央国企板块将重新获得价值发现。
如果你在市场中会发现,尽管今年面临“关税战”+美联储放缓降息+地区冲突加剧,但A股的强势表现超出预期,其中一部分是央国企等板块的功劳。
正如我之前经常说的,今年股市最有潜力的板块一是科技股,二是央国企板块。在央国企板块中又可以细分成两类,一是纯粹的守为主,如银行板块。二是攻防兼备型,容易在守的基础上享受大盘反弹红利的板块,证券板块、军工板块。
证券板块前期调整得比较充分,在大盘热度上升、成交量反弹后,以证券ETF(512880)为代表的主流券商有望迎来新一轮补涨行情。
总的来说,目前最近A股大涨不是某一因素催化的结果,而是最近一段时间政策、市场共振下的结果,量变形成质变。
比如现在存款利率越降越低,资金入市的欲望变大。国家在引导长期资金入市,如从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。如国家在市场大跌时果断出手,提振了市场信心。又比如老特“关税战”有些消停等等。
这些因素叠加,再加上目前A股是人心思涨,到一定的程度没有不反弹的道理。像我之前说过的2025年的A股表现将好于2024年。
不过,尽管外部风险有一定的消停,但一方面中美博弈、地区冲突加剧等可能长期存在。另一方面,中国新式装备不断取得突破,军工板块仍会在市场上反复活跃,如军工ETF(512660),将明显从中受益。
整体上说,目前A股有估值优势、政策优势以及世界对美市场信任度下降,全球资金有望部分转向中国市场。今年的A股最坏的情况已经过去了,新一轮行情有望来临,只是这个节奏不会太快,就像最近A股已经从3000点附近悄悄反弹到3450点,很多人可能没明显感觉一样。
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