10月10日，渤海银行（9668.HK）发布公告称，该行计划通过公开挂牌程序对近700亿元的债权资产进行转让。

本次计划转让的债权资产包中，本金约为499.37亿元、利息约104.36亿元、罚息约93.34亿元、代垫司法费约1.26亿元，共计698.33亿元（截至2024年末）。

公告显示，2024年，这笔待转让的资产税前亏损及税后净亏损分别为0.64亿元及0.48亿元。显而易见，对渤海银行来说这笔资产是该行目前最重的“包袱”。

按照渤海银行计划，本次债权资产包的转让底线价格为488.83亿元，相当于资产债权总额（即包括本金、利息、罚息及代垫司法费用金额）的7折。

虽然打了7折，但渤海银行这笔债权资产的交易仍不算亏。截至2024年末，转让资产包的账面价值约为483.10亿元，如该笔资产交易顺利完成，将对渤海银行带来正向财务影响5.73亿元。

更重要的是，截至今年6月末，渤海银行的不良贷款余额为172.69亿元，关注类贷款余额为277.65亿元，两者加在一起也不过450.34亿元。通过本次出售事项，该行可将多年历史积存的经济资本占用较高、流动性较差的资产一次出清。

这笔巨额的资产交易对受让方亦是一种考验。按照AMC批量收购金融机构不良资产的相关规定，首次收款比例需≥30%，这也意味着，接盘方至少要一次掏出近150亿元来接手这笔资产。

渤海银行披露，此次交易的潜在受让方为中国信达、东方资产、长城资产、中信金融资产以及天津津融、天津滨海正信。同时该行表示，由于本次建议出售事项涉及资产规模较大，拟向股东大会申请授权，在授权有效期内分批次完成资产转让。

地产、消费贷相继暴雷

事实上，这并非是渤海银行第一次转让不良资产。自王锦虹接棒李伏安出任董事长后，近两年渤海银行一直在陆续进行风险化解。

2024年，渤海银行曾先后两次以39.67亿元、207.24亿元的代价转让56.67亿元、289.65亿元债权资产，两次交易的受让方均是天津本地的AMC天津津融。

加上这次计划出售的资产，渤海银行三次累计处置的问题资产已达到1044.65亿元。

渤海银行成立于2005年，至今已更换了四位董事长。其中，李伏安任职时间最长，其自2015年担任该行董事长，执掌渤海银行长达8年之久。2023年7月，李伏安因退休辞任该行董事长。

王锦虹其实是渤海银行的老将，其早年从深圳发展银行加盟至渤海银行，并在2013年升任该行副行长。2017年，王锦虹曾调任海河产业基金，回归渤海银行后便接过董事长一职。

李伏安曾在中国人民银行和原银监会任职，加入渤海银行前，并没有商业银行的任职经验。但在其执掌的八年内，不仅带领渤海银行实现上市，且使该行得到高速的扩张。

渤海银行近几年不良风险的高增，很大因素来自于彼时的极速扩张，其中，房地产和个人消费贷成了高不良的集中地。

2020年，渤海银行进军港股IPO时，9名上市基石投资者中，香港华丽有限公司、荣盛房地产发展（香港）有限公司、深圳市翠林实业有限公司、浙江荣盛创业投资有限公司4家公司或其股东就深度介入了房地产行业。

房地产业多年来一直是渤海银行贷款投放的第二大行业，随着房地产业下行，渤海银行房地产不良逐渐释放。到2023年末，该行房地产业不良率达到3.65%，32.29亿元的不良金额在各行业中排名第一。

去年，在两笔不良资产转让后，渤海银行房地产不良率得以缓解，降至1.59%。不过，恒大、泛海、泰禾等地产商已被渤海银行相继告上法庭。

除了房地产行业，个人消费贷也是渤海银行不良的重头戏。自2017年开始，渤海银行将重心转向零售业务，大举进攻互联网贷款业务。

渤海银行消费金融业务发展初期，凭借与蚂蚁、微众、度小满等大型互联网平台合作，规模增长迅猛。仅用三年时间，该行个人消费贷款规模就突破了千亿，从2017年的88亿元一路飙升到2020年的1170亿元，在个贷中的占比也从7.4%上升到了36.3%。

去年，渤海银行个人消费贷不良集中爆发，不良率陡然升至12.37%，几乎是2023年的三倍。今年上半年，渤海银行未在财报中披露个人消费贷的具体不良率，但个人贷款的整体不良率为4.43%，相较去年末仍有增长。

截至6月末，渤海银行的不良贷款金额为172.69亿元，其中，个人贷款不良金额就达到95.3亿元，占其全部不良的55%。

经营压力仍存

渤海银行现阶段不仅仅是风险问题，其经营层面亦面临不小的压力。

截至6月末，渤海银行资产总额1.82万亿元，较上年末减少200.40亿元，降幅1.09%。上半年，渤海银行实现营业收入142.15亿元，同比增加8.14%，实现净利润38.3亿元，同比增长3.61%。

对公业务是渤海银行的核心业务板块，近年来该行持续推进“行业银行、专业银行、生态银行”战略转型，不仅重点聚焦新能源、生物医药等十大行业的信贷投放，还同步大力拓展交易银行与投资银行业务，以强化对公业务的专业化与生态化竞争力。

不过，当前转型尚未兑现显著的业绩突破。从上半年经营数据来看，该行公司业务实现营收 81.05 亿元，同比仅增长 0.93%，税前利润 37.4 亿元，同比微增 0.08%。这种近乎停滞的增长态势，与前期转型投入的力度明显不匹配。

同时，渤海银行零售业务的持续收缩，亦对信贷业务影响不小。

从2021年起，受互联网贷款政策影响，渤海银行开始逐步压降个人消费贷款规模，个人消费贷款在个人贷款中的比重也在不断下滑。2024年末，渤海银行的个人消费贷款规模已降至375亿，同比降幅高达50.6%。

个人消费贷规模的急剧压缩，使得渤海银行去年零售业务贡献的营业收入仅46亿元，同比大跌45%，税前利润亏损27.87亿元。今年上半年，该行零售业务再次录得3.48亿元的税前利润亏损。

从上半年的状况看，渤海银行历史遗留的一些问题还在延续，好在该行目前已经积极采取应对策略。

去年，渤海银行已通过现金清收、呆账核销、破产重整、转让等方式处置不良资产355.34亿元。渤海银行也在财报中表示，个人贷款高风险资产已快速出清，资产结构更加优化，应对风险能力逐渐增强，个贷业务总体风险可控。