6月“金股”来了！聚焦“科技制造”与“能源资源”两大主线

　　来源：中国基金报

　　【导读】券商6月“金股”名单新鲜出炉，聚焦“科技制造”与“能源资源”两大主线

　　中国基金报记者 孙越

　　回顾5月行情，市场整体呈现显著分化格局，AI科技主线领涨，带动双创指数持续领跑。券商“金股”组合整体表现稳健，每市App数据显示，18家券商金股组合录得正收益。

　　5月收益排名前十的券商金股组合中，长江证券以8.45%的月度收益率居首，华鑫证券、国元证券分别以8.12%、6.81%紧随其后；平安证券、东兴证券、光大证券月度收益率均超5%。

　　进入6月，已有34券商发布最新“金股”名单，科技制造与能源资源两大配置主线备受机构青睐。

　　6月“金股”聚焦科技制造与能源资源

　　每市App数据显示，截至发稿，已有34家券商公布6月“金股”名单，累计推荐341次，共涉及247只A股。整体来看，券商配置主线围绕科技制造与能源资源两大方向展开。

　　从行业分布看，电子行业以39只个股、54次推荐高居榜首，机械设备、电力设备分列第二、第三位，有色金属、基础化工紧随其后。能源资源方面，煤炭、有色金属等板块合计推荐次数超过39次，机构对资源类品种的景气度和价格弹性判断积极。

　　从个股来看，本月共有49只个股获得2家及以上券商共同推荐。人气最旺的是宁德时代，获8家券商共同推荐，开源证券、光大证券、中原证券研究所、华福证券、东北证券、招商证券、中银证券、华鑫证券均将其列入6月“金股”名单。机构认为，公司是全球锂电龙头，地缘扰动下油气价格走高，新能源战略地位进一步抬升，在新能源车渗透率提升及全球储能需求高景气的背景下，公司有望持续受益。

　　中国巨石获光大证券、浙商证券、招商证券、银河证券、中邮证券、平安证券、国泰海通证券7家机构力推。机构指出，受“电子布持续涨价+新线放量”影响，公司业绩有望延续高增。

　　此外，新易盛、中际旭创均获5家机构共同推荐，二者均处于AI算力驱动的光模块赛道。机构认为，800G、1.6T等高端光模块需求放量加速，相关标的具备较强业绩弹性。

　　科技成长不宜追高，聚焦性价比与确定性

　　展望6月，多家券商对A股市场走势持相对积极态度，值得注意的是，多家机构同时提示，经过前期较大幅度上涨，部分科技成长个股估值已偏高，板块内部存在结构性切换需求，建议投资者关注估值性价比及基本面改善的确定性。

　　光大证券策略首席分析师张宇生表示，近期市场的波动或主要与风险偏好变化有关，市场中长期上涨逻辑并未受到影响。一方面，经过前期的调整，市场对中东局势的边际变化已逐步钝化，避险情绪带来的短期扰动持续边际弱化；另一方面，上市公司业绩逐步改善，在外部风险因素影响逐步钝化之后，国内上市公司基本面的确定性，或将成为下一个阶段支撑市场逐步上行的核心力量。

　　国金证券认为，TMT板块相较中证红利的相对收益已经超过2026年初的水平，然而，当前估值分化并不算极端，意味着TMT板块的盈利景气仍是分化的重要支撑。后续市场风格的演变，核心取决于企业盈利基本面的走向与景气扩散力度，而非利率等贴现率因素。若布局科技赛道，也应聚焦基本面的传导逻辑，单纯追逐题材、概念轮动并不可取。

　　国盛证券建议，配置上维持攻守兼备，博弈高切低轮动的策略。仍处于上行趋势中且具备较强业绩确定性的海外算力链仍是进攻性配置中的优选，如光通信、PCB等；另外，为了应对阶段性的风险偏好趋弱和潜在的美债利率上行风险，也应该适当增加短久期防御类资产的配置，优先关注电力、银行等。