10月CPI超预期，摩根士丹利策略师称若加息50个基点则“力度过猛”

专题：美国10月CPI环比上涨 0.4%，高于预期

　　核心 CPI10 月环比上涨 0.3%，高于 0.2% 的市场预期，与 8 月、9 月涨幅持平。 住房成本环比上涨 0.3%，贡献本月通胀增量的 30% 以上；能源价格涨幅从 5.2% 放缓至 0.7%。 贝尔德‑Strategas 的杰森・特伦纳特表示，公司维持能源板块 “超配” 评级，预计能源价格将具备 “粘性”。

　　美国劳工统计局（BLS）数据显示，美国 10 月消费者价格指数（CPI）通胀高于预期，环比上涨 0.4%，高于经济学家 0.3% 的预期，但低于 9 月 0.6% 的涨幅。

　　剔除波动较大的食品与能源之后的核心 CPI，10 月环比上涨 0.3%，高于 0.2% 的市场一致预期，涨幅与 8 月、9 月持平。

　　摩根士丹利全球宏观策略主管马修・霍恩巴赫在接受 采访时表示，这份通胀数据或将影响美联储政策走向。

　　摩根士丹利策略师点评 50 个基点加息

　　霍恩巴赫称，受尚未被官方调整完全修正的残余季节性因素影响，10 月以及接下来两份通胀报告，有望是本年度相对乐观的几组数据。

　　鉴于通胀表现强于市场预期，他提出疑问：美联储还能容忍多少次偏高的通胀读数，才会加速紧缩周期。但在被问及是否可能加息 50 个基点时，霍恩巴赫表示：“在我看来，这么做就力度过猛了。”

　　霍恩巴赫认为更紧迫的问题在于：美联储是否会从每季度加息 25 个基点，转变为连续会议都实施加息。

　　住房、食品推升通胀，能源涨幅放缓

　　娱乐、医疗、机动车保险、家居用品、教育品类价格普遍上行；二手车、通信是少数出现价格下跌的主要大类。

　　住房成本环比上涨 0.3%，贡献 10 月整体月度通胀增幅的 30% 以上。食品价格上涨 0.5%，其中杂货价格上涨 0.4%，外出就餐价格上涨 0.5%。能源价格上涨 0.7%，相较 9 月 5.2% 的暴涨明显降温。

　　美国股指期货下跌

　　受 10 月通胀数据超预期，叠加美联储理事沃勒暗示下月或加息 50 个基点的影响，美国股指期货走低。

　　标普 500 股指期货下跌 0.5%；道琼斯工业平均指数期货基本持平；纳斯达克 100 股指期货下滑 1.2%。

　　社交投资平台 Stocktwits 数据显示，过去 24 小时散户对标普 500ETF（SPY）、道琼斯 ETF（DIA）情绪处于 “看涨” 区间，而纳指 ETF（QQQ）维持 “中性” 情绪。

　　能源价格或将维持高位

　　贝尔德‑Strategas 董事长兼首席执行官杰森・特伦纳特表示，他会重点考察 CPI 各个分项的涨价扩散程度。他警示：“到某个点，供给冲击就会演变为一种常态。”

　　尽管近期原油价格有所回落，但特伦纳特指出 “油价依旧较去年同期高出一大截”。 他同时提到全球炼油产能遭遇扰动，即便原油价格下行，成品油价格仍可能居高不下。特伦纳特称，公司维持能源板块超配，因为 “我们判断能源价格会具备较强粘性”。