证监会主席吴清：基金业站上新起点，围绕“四个坚持”加快建设一流投资机构

《每日经济新闻》记者获悉，6月6日，中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）第四届会员代表大会在京召开。中国证监会党委书记、主席吴清出席会议并致辞，中国证监会党委委员、副主席李明出席会议。

时值“十五五”开局之年，国务院办公厅日前印发《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，吴清结合新规学习、行业发展成果、发展形势和时代使命、加快建设一流投资机构等维度展开，定调基金行业下一阶段发展路径，明确“十五五”建设一流投资机构攻坚方向，为行业规范化、高质量发展划定清晰路线图。

会议选举产生了中基协第四届会员理事、监事，大会期间第四届理监事会第一次会议选举产生协会第四届负责人。施真强当选执行副会长；付惟龙、张彦斌、高天红当选专职副会长，买小青当选秘书长，决定卜敏为副秘书长。易方达基金董事长刘晓艳当选兼职会长。

三十年厚积薄发，基金行业多项核心指标实现跨越式突破

吴清指出，公募基金和私募基金是资本市场重要的专业机构投资者，从1998年第一批“老十家”开始，经过近30年的发展，基金行业从无到有、从小到大，走过了极不平凡、极不寻常的历程，迄今行业资产管理规模超过85万亿元，稳居全球第二，在完善多层次资本市场体系、服务投资者资产管理、支持实体经济和新质生产力发展等方面作出了不可替代的重要贡献。

一是行业稳健发展的基础持续巩固。公募基金降低综合费率、规范业绩比较基准、优化绩效考核等系列改革举措相继落地，正在经历从“重规模”到“重回报”的重大转变。私募基金累计出清2万余家机构，同时也发展出十余家千亿级、400余家百亿级管理人，风险收敛、结构优化、管理人量减质增的态势正在加速形成。

二是支持科技创新和产业创新的作用日益彰显。过去五年，私募股权创投基金为未上市未挂牌企业注入5.25万亿元创新资本，相当于同期境内企业股票融资规模的90%，公募基金投资于先进制造和科创领域股票超过6万亿元。

三是价值“发现者”、市场“稳定器”功能有效发挥。过去五年，基金行业股票投资规模增长41%达到13.4万亿元，持有A股流通市值占比达13.7%，理性投资、价值投资、长期投资成为广泛共识。同时，基金行业已经成为社保、保险、年金等中长期资金的重要合作伙伴和进行权益投资的重要受托机构。

四是服务居民财富管理成效明显。近年来，行业主动适应居民多元化资产配置需要，加快推动指数型、配置型、绝对收益产品发展，服务投资者超过8.6亿人、渗透率达60%。其中，公募基金规模已突破39万亿元，五年来累计分红2.5万亿元，为投资者创造利润3.6万亿元。私募证券投资基金规模超过7.8万亿元，较“十三五”末增长近一倍。

吴清总结，我国基金行业取得的巨大成就和发生的深刻变化，已经成为践行中国特色金融发展之路的重要缩影和生动写照。

行业由规模扩张转向提质攻坚，迎来关键窗口期

谈及行业发展大势，吴清表示，当前世界百年变局加速演进，外部环境的不稳定不确定因素明显增多，国际金融市场高位波动，全球资产配置正经历深度再平衡。同时，以人工智能为代表的全球新一轮科技革命和产业变革加快突破，亟需构建更加适配的金融服务体系，更好促进科技、产业、资本高水平循环。

同时也要清醒看到，对标经济社会发展的内在要求和广大投资者的殷切期待，我国基金行业高质量发展仍面临一些结构性矛盾，大而不强、大而不优的问题较为突出，还存在不少短板弱项。

他提到，当前和今后一个时期，全行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见，力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展。

一是坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。

证监会正研究制定贯彻落实私募基金指导意见的三年行动方案，并会同相关单位建立完善私募基金准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系。

二是坚持客户为本，始终注重投资者利益优先。

无论是公募基金还是私募基金，都要坚守“受人之托、代客理财”的信义义务，持续强化制度约束和利益重构，加快实现从“重规模”向“重回报”的转型。要提升投资运作稳健性，增强逆周期思维，努力为投资者创造更可持续的中长期收益。

三是坚持功能为要，更好发挥培育新质生产力作用。

行业机构特别是私募股权创投基金，要增强在创新“无人区”陪跑的本领，更好投早、投小、投长期、投硬科技。积极支持国资基金健全容错机制、优化考核标准，更好与社会资本优势互补。

四是坚持创新为基，持续增强行业高质量发展内生动力。

稳妥有序探索运用人工智能、大数据等新技术，加快数字化、智能化转型。加强创新全过程风险防控，坚持创新节奏、力度与管理能力相适配，坚决遏制概念炒作、复杂嵌套、过度投机、通道空转等伪创新、乱创新。

细化程序化交易监管框架，筑牢交易公平底线

针对市场关注度较高的程序化交易监管话题，吴清也立足我国散户占主体的独特市场结构，提出持续完善程序化交易监管规则，以制度建设守住市场交易公平底线。

吴清表示，近年来，程序化交易已成为包括我国在内的全球各主要资本市场的重要交易方式。除了大家熟知的量化私募外，外资、公募及其他专业机构投资者，甚至一些个人投资者，都不同程度采用程序化交易的方式。

充分考虑个人投资者占大多数的国情市情，先后出台了一系列程序化交易监管规则制度，建立交易报告机制，强化针对性监测监控，从严监管异常交易行为，引导降频降速，强化交易业务单元管理等。

在此基础上，下一步监管还将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。