权益类银行理财收益大增，最高达31.72%

今年以来，权益类银行理财产品收益率表现十分亮眼。Wind显示，截至7月24日，银行理财子公司存续的46只权益类理财产品中，有18只今年以来收益率超过10%。其中，华夏理财旗下的天工日开8号（贵金属指数）、天工日开6号（微盘成长低波指数）今年以来收益率分别达到31.72%、30.49%。

本轮权益类银行理财大涨与资本市场表现息息相关。自4月7日以来，上证指数从3096.58的低点一路向上突破，目前在3600点附近震荡，3个多月时间内涨幅超过16%，期间港股恒生指数、恒生科技指数累计涨幅也在30%左右。

从近三个月收益率来看，也有华夏理财天工日开6号（微盘成长低波指数）、信银理财百宝象股票优选周开1号、光大理财阳光红优选500指数增强C等13只权益类理财产品收益率超过10%。

据华夏理财天工日开6号披露的2025年第二季度报告，该产品风险评级为R5，二季度末其份额总数为423.93万份，较一季度末环比大增224.78万份，增幅112.86%，穿透后其现金及银行存款、权益类资产占比分别为20.64%、79.36%。

值得一提的是，除上述产品外，华夏理财旗下的多只权益类理财产品二季度份额环比大增。截至二季度末，天工日开8号（贵金属指数）、天工日开2号（数字基础设施指数）、天工日开1号（水电指数）份额分别为401.22万份、319.53万份、704.83万份，环比分别增长75.04%、50.14%、171.58%。Wind显示，截至7月24日，三只产品今年以来收益率分别为31.72%、12.21%、4.10%。

此外，部分权益类银行理财二季度持仓押中了一些市场热门标的，直接拉升了收益率。

信银理财百宝象股票优选周开1号近3月、近6月、今年以来收益率分别为17.85%、14.97%、12.40%。该产品2025半年度运行报告显示，截至6月末，其持有的前十项资产（穿透后）中泡泡玛特位列第一，占总资产比例的5.11%，数据显示，泡泡玛特二季度涨幅达到71.32%。此外，该产品前十项资产中还包括巨人网络、鼎通科技、华夏中证沪深港黄金产业股票联接C、华宝中证金融科技主题ETF联接C等二季度涨幅较高的标的。

投资者倾向“固收+”增厚收益

尽管权益类银行理财收益率表现较为突出，但其仍属于银行理财中的“小众”产品。

据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》，截至2025年一季度末，银行理财市场存续规模为29.14万亿元。从类型结构来看，固定收益类、混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品分别为28.33万亿元、0.72万亿元、0.08万亿元、0.01万亿元，固收类仍是银行理财的大头。

“买理财还是倾向于稳一点，在稳的基础上争取更多收益，所以自己会搭配一些波动比较小的‘固收+’产品，这样即能在股市上涨的时候跟着小赚一点，又不会因为股票占比太高，导致波动太大心里不踏实。”有投资者在社交平台上分享称。

何为“固收+”理财？具体而言，“固收+”是由“固收”和“+”两部分组成的投资策略，“固收”部分以固定收益率资产打底，提供稳健的收益基础，“+”部分通常是在债券等固定收益类资产的基础上，配置其他类型的权益类资产如股票、黄金ETF、红利资产等，形成“稳健+弹性”的策略。

华夏理财在近期的公众号推文中称，对于能接受一定波动的投资者来说，股市回暖行情下，不妨多点进攻，乘势而行，考虑股债结合的固收增强产品，以绝对收益为投资目标，严选债券资产并根据市场情况谨慎参与权益市场力争增厚收益，在追求稳健的同时又进一步提升收益空间。

Wind数据显示，截至7月24日，今年以来收益率超过4%的“固收+”类理财产品数量达到85只。另据湘财证券研报测算，今年6月，由于股债跷跷板效应，权益市场月末表现较强，10 年国债收益率窄幅震荡。纯固收理财收益率为2.49%，较上月下行0.09 %。“固收+”理财收益率为3.35%，较上月上行0.58 %，“固收+”理财月度收益率达到今年新高。

周毅钦告诉时代周报记者，在当前宽松货币政策下，利率仍处于下行通道中，债券类资产作为“固收 +” 的底仓，首先为产品收益奠定了一定基础。在优质资产稀缺的背景下，“固收 +”策略通过多元资产配置，如参与股票打新、股票投资、优先股、可转债、量化对冲等，可在有限资产中挖掘更多收益来源，满足投资者在资产荒下对收益的追求。

“但与此同时，债券市场波动加大，固收部分的稳定性减弱，监管趋严，净值平滑手段明显受限，这些都会对‘固收+’理财产品净值产生冲击。优质资产的筛选和获取难度也在增大，所以这都对投研能力提出更高的要求。理财公司要在平衡产品波动与收益上投入更多精力，优化好投资策略与风险管理体系。”周毅钦进一步表示。