
首发(IPO)承销新规实施已满4个月,银行理财参与IPO网下打新进展如何?
时隔光大理财作为首家银行理财公司参与IPO网下打新1个月后,近期IPO网下打新才再度迎来新“入局者”——宁银理财。截至目前,IPO承销新规实施以来,仅上述两家银行理财公司涉足其中。
此前,有受访券商分析师向券商中国记者表示,银行理财公司参与IPO网下打新进度慢与建立业务流程机制、搭建新股投研能力体系以及匹配相关人才等因素有关。记者注意到,上述2家银行理财公司在IPO网下打新表现中,报价入围率有差异。
今年以来,新股打新热度处于高位。在刚刚过去的一个月新股涨幅持续亮眼,7月新上市的8只新股首日涨幅平均值为280.36%,创下今年以来单月新高。
新规实施4个月2家“尝鲜”
7月29日IPO企业广东建科发布《首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》,宁波银行全资理财公司——宁银理财的两只产品以申报价格7.36元参与网下打新,各申报3000万股,并成功入围有效报价。
事实上,宁银理财早在7月22日就首次亮相IPO网下打新市场,彼时其参与创业板IPO企业汉桑科技的打新;次日参与沪市主板IPO企业天富龙的网下询价。
这是自6月17日光大银行全资子公司光大理财成为业内首家参与IPO网下打新的银行理财公司后的第二家“入局者”。
据悉,今年3月28日证监会与沪深交易所、证券业协会等多部门分别修订《证券发行与承销管理办法》《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》《首次公开发行证券网下投资者管理规则》等制度文件,其中新增明确将银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象,即与公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金等列为A类投资者。而在此之前,银行理财产品主要通过基金专户参与。
上述2家银行理财公司参与IPO网下打新的积极性并不同。光大理财6月至今仅参与2次IPO项目网下打新,分别为信通电子及前述的汉桑科技。其仅以1只产品——“阳光橙增盈绝对收益策略”参与上述IPO项目报价。
相较来看,宁银理财尽管“亮相”时间稍晚,不过在7月短短2周内参与了3次IPO网下打新。宁银理财参与报价的产品数量相对较多,共有3只,分别为“宁银理财宁赢平衡增利国企红利混合类日开理财6号”“宁银理财宁赢个股臻选混合类开放式理财产品1号(最短持有2年)”“宁银理财宁赢混合类碳中和开放式理财产品1号”,其中前两只共参与了3次,另外1只参与了1次。
考验银行理财的新股投研能力
在业内人士看来,银行理财参与IPO网下打新进度较慢,可能与搭建新股投资规章制度、新股投研能力体系有关。
华南一家券商新股分析师曾向券商中国记者表示,网下打新需要满足中国证券业协会修订发布的《首发证券网下投资者管理规定》,包括但不限于要建立新股研究机制、必要的投资决策机制、设立相应人员岗位、制定专项操作流程等。此外,考虑到网下沪深市场各6000万元的底仓要求,能满足打新市值门槛的银行理财产品可能有限。
投研能力在很大程度上决定报价入围率及打新收益表现,从前述两家银行理财公司的报价入围率来看,结果存在差异。宁银理财参与3次IPO网下打新,均成功入围有效报价;而光大理财参与2次IPO网下打新,仅入围1次。
其中,7月下旬的汉桑科技IPO项目中,2家机构均有参与。据汉桑科技公告,在剔除无效报价和最高报价后,网下投资者剩余报价的中位数为29.31元/股,发行人与保荐机构最终确定发行价格为28.91元/股。而宁银理财2只产品均以29.30元/股的价格各申报900万股,最终共获得配售4886股,获配金额合计逾14万元。相较之下,光大理财因申报价格低而被剔除,其上述产品申报价格为28.78元/股。
另据天富龙的公告,在剔除无效报价和最高报价后,网下投资者剩余报价的中位数为25.18元/股,发行人与保荐机构最终确定发行价格为23.60元/股。而宁银理财3只产品均以25.14元/股的价格合计申报3520万股,最终共获得配售4263股,获配金额合计逾10万元。
在前述广东建科案例中,在剔除无效报价和最高报价后,网下投资者剩余报价的中位数为7.33元/股,最终确定发行价为6.56元/股,而宁银理财的两只产品申报价格为7.36元/股。
7月新股首日涨幅均值为今年以来单月新高
在A股IPO节奏被严格把控的背景下,今年上半年IPO打新带来的赚钱效应显著提升,十分吸睛。
根据光大证券金工团队分析师测算在顶格申购且满足情形下A类投资者各上市板块的打新收益情况,主板1~6月打满收益依次为22.2万元、0万元、21.1万元、21.7万元、7.1万元、9.4万元;创业板1~6月打满收益依次为51万元、0万元、62.7万元、36.6万元、10.3万元、17.3万元;科创板1~6月打满收益依次为41.7万元、0万元、9.9万元、0万元、5.2万元、73.5万元。
在刚刚结束的7月份,共有8只新股在A股新亮相,根据记者对Wind数据的统计,该8只新股首日收盘涨幅平均为280.36%,创下今年以来单月新高。

今年以来,共有6只新股首日涨幅超过400%,其中有2只均在7月份。具体来看,7月31日在北交所新上市的鼎佳精密首日大涨479.12%;前一日(7月30日)在深市主板上市的C悍高首日大涨418.47%。
张齐春现在可以长舒一口气了,他创办的上市公司东方通走到了死亡边缘,造假者黄永军被证监会抓了个现行,而他可以一家三口一起在家数钱,11.79亿现金,一家三口不眠不休,要数几十天。东方通5年间,通过重组换...
民营经济已成为推动我国高质量发展的核心动力,而改革开放后崛起的民营企业,正集体面临一场关乎存续的“传承大考”。 数据显示,我国 80% 以上民营企业采用家族式经营,但仅有 30% 能成功传至第二代,传...
“自罚”遮不住种种疑云,星宇股份道歉岂能走过场? “自罚”遮不住种种疑云,星宇股份道歉岂能走过场? 这些问题不会因为一纸处罚决定的公布而自动消解,反而会因处罚本身的“避重就轻”而变得更加尖锐。...
11月1日起,中国消费者的免税店购物体验将迎来新变化。 根据财政部、商务部等五部门日前发布的《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》,手机、微型无人机、宠物食品等商品将纳入免税品类,国货老字号、非遗文...
伊朗与阿曼将研究霍尔木兹海峡航行服务费用问题 伊朗与阿曼将研究霍尔木兹海峡航行服务费用问题 伊朗和阿曼表示,双方将开始着手就霍尔木兹海峡的未来管理达成协议,其中包括管理通行的成本。目前,交易...
微成都报道12月12日,吉峰科技(300022.SZ)公告,公司拟与东台联合飞机科技有限公司签署《合作框架协议》,约定:自协议生效之日起到2026年12月31日,公司下属子公司向东台联飞采购无人机整机...