就如昨天说的，以A股的尿性，论坛一开就兑现，虽然昨天有资金抢跑了，但不妨碍今天开盘资金又是一顿砸，证券大跳水带崩市场，一度超过4000多家下跌，但好在沪指有银行护盘，创业板则是pcb、cpo等nv链逆势走强活跃氛围，今天要不是AI算力，大盘估计更惨。

今天还看到一张图，市场对哑铃策略的两端-高股息和微盘股的抱团已经来到了一个极致，物极必反，随着机构季度调仓和业绩窗口期的到来，市场风格有望迎来再均衡。银行跌不跌我不知道，毕竟抱团太紧了，但微盘股月底可能大退潮。

正如我昨天所提示的一样，强如去年10月份的重组牛，也就炒作了两个月就退潮了，这一次还有月底结账、季度末机构调仓、7月份量化新规、中报窗口期等诸多压制，都对题材股不利。再次提示，要远离高位没有业绩的票，锁定业绩线，其实近期“易中天”、胜宏科技、仕佳光子等nv链持续走强，就是市场在抱团业绩。

再来看今天的重磅消息：

此前胜宏科技、仕佳光子已经新高，今天沪电股份涨停差一脚新高，新易盛涨近5%，创出收盘价新高，但离盘中新高还差一脚。这个阶段性战果也算是对得起坚守的股民朋友们。

从消息面来看，今天pcb暴动带动nv链上涨主要有两个催化：

比较应景的是，今天证券时报发了篇文章，剔除上市时间不足5年的股票，截至6月13日，2015年以来股价涨幅在5倍以上的股票有127只。4只股票累计涨幅在20倍以上，分别是新易盛、中际旭创、天孚通信、胜宏科技。刚好是nv链的四只票，而且顺序也是23年AI牛市被造出来的词-“易中天”，我只能说冥冥之中有天意。

但这里我要提示一点，近期算力的上修的动力在于推理、to­k­en的爆发，如果ai性能不能继续上台阶，ai向agi之路不能进一步突破，那推理带来的算力增长是有上限的，这样下去，明年可能会重复今年机构反复博弈算力见顶的鬼故事。我昨天听了一份机构路演，算力的下一个预期差可能是预训练、sc­a­l­i­ng law重新扩张，推动算力集群向百万卡升级，gpt5可能是一个节点，这才是nv链估值继续上修的关键，否则市场会一直预判下一年算力见顶，下一年20倍估值就是上限。

美联储传声筒：若非关税对价格构成的风险，美联储本周将准备降息。目前来看，关税对通胀影响没有市场预期的那么明显，要我是美联储主席，6月份我就会降息了，看明天凌晨的结果吧。

最后简单看下盘面，上证指数微涨0.04%，创业板指涨幅为0.23%，港股恒生指数跌幅为1.12%，恒生科技招数跌幅为1.46%。市场成交额基本和昨天持平，为1.22万亿，超过3400家下跌，13家跌停。

分行业来看，电子、通信、国防军工、银行、电力设备等行业领涨，美容护理、房地产、建筑材料、非银金融等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考