过去这三四十年，老百姓储蓄有两个高峰时期。

一是1996年，当年的存款增速创纪录，一年增加51.9%，有钱就存银行，非常疯狂，为啥呢？

因为1992年之后对资金需求量很大，M2增速一度达到28%，这就带来了1993-1995的通胀问题，1993年14.7%，1994年24.1%，1995年17%，现在咱们是0.8%左右，当时流行囤货，芝麻酱、醋、酱油一买就是几十斤，你可以想象当时物价上涨的情况。

通胀太高，上面就挺着急，然后推出了保值储蓄，啥意思呢？

就是如果物价上涨幅度超过银行利率，那银行会补贴储户，保证你的存款不贬值，当时利率本来就高，1996年五年期存款是12%，再加上保值贴补率，存款总利率一度超过20%，所以大家存款热情高涨。

第二次就是最近这5年，银行降息、房价下跌，再加上就业和收入压力大，导致大家都非常重视现金流，存银行成为主流，2020年出现在大额存单遭疯抢的情况，额度秒光，毕竟利率能到4%左右，对比现在的1字头，还是非常合适的。

那现在呢，这几年的三年期、五年期存款纷纷到期，2025年底到期的金额大概60万亿，2026年1季度大概30万亿，全年60万亿，总共120万亿的资金，现在5年期利率1.3%，那这里的很多钱，都需要寻找新池子安放，一场轰轰烈烈的资金大挪移就开始了。

钱都会去哪里呢？从开年这几天看，流动很明显，5大走向。

1、从大银行流向小银行。

其实这120亿里，至少80%还是会选择存在银行，当年日本也是这样，利率0.001%，10万存一年，利息1块钱，那也要存，因为这都是预防性存款，利息少了，但至少不亏。

咱们也是一样的，投股市风险大，投基金风险也不小，像有的基金公司，三年给基民亏了600多亿，但自己靠收管理费每年净利润几十亿，其中大部分还分掉了，因为没有赚钱效益，伤了老百姓的心，所以很多人铁了心就要存银行。

但今年有一个新趋势，不少钱钱从大银行流到了小银行，大银行三年期利率1.8%，小银行能给到2.6%，很多人就看中了这些利差。

2、留在银行里的钱，很多从存单变成了理财，主要投向固收类产品，这部分预计有7.5万亿-9万亿，因为这类产品风险相对低，但收益在2.7%左右，也是很好的替代品了。

3、还有一些钱，选择了保险产品，今年主要吸睛的就是分红险，它有“保底+浮动收益”的结构，演示结算收益率普遍在3%-3.5%，很受人关注，这类产品大概能吸引5000亿资金。

4、还有不少人选择了提前还房贷。

现在房贷利率已经到了3.2%左右，如果以前4%的大额存单还有利差，那现在如果是1字头的利率，提前还贷就是最好的理财，以前是因为锁定时间舍不得利息，现在这些资金可以赶快动手了，但这部分资金规模并不大，预计最多5000亿左右。

5、最后一个选项，就是去了股市。

目前直接入市的资金不多，在1000亿以下，但是通过私募、保险等渠道入市的资金预计规模在1万亿到2万亿。

股市这一轮的大幅上涨对资金有巨大吸引力，节后股市超过3万亿的成交量，也显示不少存款正在转移到股市。

明线看起来就是银行存款在找新的池子，暗线是经济大转型，一个新的全民财富运动开始了，你能不能置身事内，未来能不能有更多钱，现在就很关键。

这是啥意思呢？

我们的钱有两个来处：

1、水涨船高，比如以前经济增速10%，就业好、工资还不断涨，你的财富就越来越多，但这只是挣了社会均值；

2、巨额财富效应，第一个全民财富运动，就是房地产，现在绝大多数过得不错的人，就是因为抓住了房价翻倍、翻10倍的机会，这也是他们花钱的底气。

但2021年房地产从高点滑落，现在已经成了最大的拖累因素，不仅拖累大经济，也拖累很多高点买房的小家庭，指望它来个v字反弹是很难了，现在还在艰难的出清中，日本现在的房价还没恢复到30年前的水平，可见这一过程的艰难。

那还有没有类似房地产这样的全民财富运动呢？

虽然很多人不信，但趋势告诉我们，就是股市了。

股市现在不是一个简单的一二级投资市场，它跟经济基本面的关联越来越大，影响越来越大。

为啥这么说呢？

1、股市对就业、收入、经济增长甚至债务问题、消费增长的影响越来越大。

比如我们说刺激消费，老百姓愿意使劲花钱都是因为挣到了超额收益，上一次中国人买爆全世界，就是因为宽松政策加上买房赚了大钱，韩国年轻人现在流行周末到上海，说上海好玩，上海以前也很好玩，他们为啥不来呢？

因为这两年韩国年轻人在股市挣了大钱，去年韩国股市上涨75%，今年这才十来天，上涨10%，我特地问了下当年的韩国留学生同学，是有点夸张，他去年挣了8倍多，利润是1600多万人民币，所以他去欧洲过圣诞节，现在还没回国，按他说，他这还是一般水平。

所以说，牛市现在不是可选项，而是必选项。

2、以前我们有三驾马车的说法，现在新的经济支柱就是“双高”——高科技+高端制造。

如果说房地产你凑个首付就能参与，那“双高”的门槛就非常高了，普通人不可能通过创业或者加入大厂的方式参与，唯一的渠道就是买入它的股票。

这些企业本身资金饥渴，而他们既有战略需要，又有政策扶持，有绿色通道，有专门的上市指引，其实这就是一张明牌，利用股市，加速“双高”发展，保证国运昌隆，同时大幅度的拉升股市，让一部分股民先富起来。

以前我们有来来回回的三千点保卫战，但这肯定成历史了，股市越有财富效应，存款会加速进入，这是未来几年的资金大流动路径，也关系到咱们的小钱包，你得关注。