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中国老龄化社会正加速到来。

国家统计局最新数据显示，截至2024年末，我国60岁及以上老年人口达到3.1031亿，占总人口的22.0%。其中，65岁及以上老年人口为2.2023亿，占比达15.6%。

根据联合国的标准，65岁以上人口占总人口比重达7%即进入老龄化社会，达14%为深度老龄化社会，达20%则为超级老龄化社会。

从7%的老龄化到14%的深度老龄化，法国用了126年，美国用了72年，德国用了41年，日本用24年，中国只用了21年（2001年-2022年）。

养老问题已从“家事”升级为“国事”。今年全国两会《政府工作报告》指出，要加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度。

保险业作为养老金融的主力军，成为破解中国医疗养老难题的关键角色。随着时间推移，保险业深入参与银发经济的战略价值日益凸显，既缓解了养老焦虑，也让险企在银发赛道跑出了新姿态。

从人口红利到银发经济

保险业成为关键角色

人口老龄化浪潮下，万亿级银发经济蓝海加速开启。

中商产业研究院发布的《2025-2030年中国银发经济发展趋势及投资风险研究报告》显示，2023年中国银发经济规模在7.1万亿元左右，约占GDP的6%。未来银发经济在GDP中的占比还将进一步增加。中商产业研究院分析师预测，2024年中国银发经济市场规模将达到8万亿元，2025年达到9万亿元。

中国银发经济市场规模预测，图片来自中商产业研究院

银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，覆盖了从基础养老服务到高端养老服务、从医疗健康到老年旅游、从智慧养老到老年用品的广泛领域，产业链长且业态多元。

面对庞大且复杂的养老需求，最重要的是服务供给能不能跟上？

目前，我国养老保障体系有三大支柱，分别为政府主导的公共养老计划、企业补充养老计划和个人储蓄养老计划。

经过多年努力，中国的社会保障体系已相对健全。社会保障卡持卡人数已突破13.9亿人，覆盖率超98.6%。作为民生保障服务关键载体，社会保障卡在医疗、养老等诸多民生领域发挥着基础性支撑作用。

然而，这只能保障基本需求，很难满足日益多元化的医疗和养老需求。要真正解决医疗和养老问题，必须多主体参与，特别是需要保险业的力量。而且，保险业与医疗、养老领域具有天然适配性。

首先是国家政策驱动，近年来，国家及监管部门出台了一系列政策文件，推动保险业支持银发经济发展。2024年12月，中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道、健全金融保障体系、夯实金融服务基础、构建长效机制等五方面提出16项重点举措。

今年3月，国家金融监督管理总局办公厅印发了《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，提出“建立多元主体参与、多类产品供给，有效满足多样化需求的商业养老金融体系”。

其次，保险业与养老需求的匹配度很高。老年群体的养老需求已经从基础生存转向品质养老，而保险业可以依托精算技术为其开发个性化产品。例如结合医疗、养老及健康管理的“保险+服务”模式，精准对接居家养老、智慧医疗等场景。

此外，保险资金长周期性与稳定性特征也非常契合养老项目建设周期，部分机构已通过“保险+养老社区”闭环生态实现资源整合，同时利用科技手段提升服务效率。

在政策与需求共振下，保险业正成为撬动银发经济的关键支点。

从卖保险到建生态

破局医疗养老痛点

随着银发经济规模快速增长，多元化保障需求被逐渐激发。在医疗、养老方面，目前还有很多需求未被充分满足。

医疗方面，存在“找专家难、确诊难、治疗选择难”三大难题。中国医疗服务体系结构性失衡，三甲医院超负荷运转，基层医疗机构空置率高；另外，数字健康服务为大多数人打开方便之门的同时，却把一部分老年人“拒之门外”，很大一部分老年人因不会使用智能手机，不能自主熟练地掌握医疗自助设备，导致就医难度提升。

中国目前的老年医学在机构、队伍、服务等方面仍显不足，老年医疗服务可及性和均等化水平仍有较大提升空间。老年健康涉及预防、诊疗、康复、护理等多元服务，需要综合、连续的服务。

养老方面，部分地区养老行业发展缺乏长远、系统的规划。在养老设施的布局上，没有充分考虑城市发展、人口分布、老年人需求变化等因素，导致养老设施分布不合理。例如，一些新城区养老设施建设滞后，而老城区的养老设施又可能面临空间不足、设施老化等问题。在功能规划方面，一些养老项目功能单一，未能综合考虑老年人的医疗、康复、娱乐、社交等多方面需求。

如何解决这些痛点？保险业给出的答案是：建生态。保险企业通过制度创新、产业协同与科技赋能，为破解医疗养老难题提出“保险+服务”的系统性解决方案。

医疗方面，保险业探索出医险协同的发展模式，除了提供寿险、产险、健康险等各类保险产品外，险企还通过资源整合，打造就医保障闭环，覆盖未病、小病到大病，以及门诊、急诊到住院，使医疗健康保障更全面。消费者购买一份保险，便能获得就医服务、线上问诊、送药上门、健康管理等70多项医疗和健康类服务。

养老方面，近年来，诸多大中型险企依托集团的资产优势投入资金自建养老社区项目。例如中国平安的平安颐年城、泰康人寿的泰康之家、中国人寿的国寿嘉园、新华人寿的新华家园等等。

各大险企养老社区的发展模式各有不同。例如泰康之家养老社区引入国际CCRC养老模式，“1+N”的全方位服务模式，并配备了专业康复医院和养老照护专业设备；平安颐年城已全面形成“医、护、住、乐”联体模式。

这些养老社区均配备有大量的适老化设施、配比科学的养老餐食、丰富多元的文娱活动、黑科技感满满的健康医养设备、便捷的护理和医疗体系等服务。各类养老社区在全国各地陆续投入运营，成为险企深度参与银发经济的写照。

如今，人们购买到的不再是一张冰冷冷的保单，而是一份细致全面且有温度的服务。

从一张保单的创新到一个服务生态系统的构建，从基础保障到场景化解决方案，保险业正深度嵌入养老产业链，以更精准的产品和服务响应时代需求。

从规模竞速到价值深耕

保险业重塑增长逻辑

当保险业驶入银发经济的深水区，一场关于保险业增长逻辑的底层革命已然启幕。

过去20多年，中国保险业处于高速增长阶段，面对广阔的市场机会、较高的投资收益，保险公司追求快速发展，追求规模至上，想方设法抢占市场份额。在寿险领域，各种粗放式的人海战术、靠佣金驱动的渠道大战层出不穷。

随着保险业走上“保险+服务”的高质量发展道路，过去那种粗放式增长模式逐渐被抛弃，从规模到价值的追求成为保险业转型升级的方向。这个价值包括业务价值和社会价值。

具体到财务数字方面，便是核心指标的迭代。险企们从注重保费规模，慢慢地转向重视营运利润和新业务价值（NBV）。特别是新业务价值，已经成为取代保费规模成为新的“指挥棒”。

新业务价值是衡量保险公司新销售保单在未来生命周期内预期可创造的税后股东利润的贴现值，会逐步转换为保险公司的内涵价值。通俗来说，新业务价值代表了保险公司长期价值的增长潜力。

那些深度布局医疗养老的险企，其新业务价值也在高速增长。财报显示，2024年，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国太平等险企的新业务价值分别同比增长24.3%、28.8%、20.9%、106.8%、90.0%。

2024年A股上市险企新业务价值概况，图源网络

进入2025年后，新业务价值依然保持强劲增长。一季报显示，中国平安寿险及健康险业务新业务价值达成128.91亿元，同比强劲增长34.9%，新业务价值率达成32.0%，同比增长10.4个百分点。其中，银保渠道新业务价值同比增长170.8%；中国太保寿险的新业务价值达到57.78亿元，同比增长11.3%。

新业务价值的提升，得益于险企在产品结构优化、渠道改革、绩优人力和人均产能方面的持续发力。

保险业的产品生态正在重构。从单一保单到全场景服务嵌入，险企更注重产品的精细化设计和服务能力。当服务做得足够好，也会提升产品的附加值和客户黏性，赋能金融主业。

以平安为例，截至2025年3月末，平安有近2.45亿的个人客户，其中63%的客户同时享有医疗养老生态圈提供的服务权益，其客均合同数约3.37个、客均AUM达6.12万元，分别为不享有医疗养老生态圈服务权益的个人客户的1.6倍、4.0倍。

从“规模竞速”到“价值深耕”的转型，正重塑保险业的发展逻辑。新业务价值的持续攀升印证了服务生态构建的战略价值——当保险产品突破传统保障边界，与医疗养老等民生需求深度融合，不仅打开了万亿级银发经济的价值空间，更创造出客户终身价值的成长飞轮。

这种蜕变既关乎保险业自身的可持续发展，更将在应对人口老龄化、完善社会保障体系中释放更大的社会效能，真正实现商业价值与社会价值的深度融合。