本周股指大幅调整，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约494亿元。

行业主题上看，银行、稀土等ETF被资金看好，而化工、通信相关ETF被资金抛售。

约500亿资金借道ETF进场

本周沪深两市合计成交10.87万亿元，其中沪市成交5万亿元，深市成交5.87万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3839.76点，全周下跌1.47%，深证成指报收于12688.94点，全周下跌4.99%。

Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约494亿元，行业主题ETF净流入402亿元。

细分来看，主要宽基指数整体资金申赎统计显示，本周科创50净流入3.64亿元，中证A500净流出85.95亿元。

具体ETF方面，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流出87.01亿元，其中沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF净流出均超25亿元。

本周主要指数相关ETF表现

对于当前市场，有券商表示，随着关税冲击影响逐渐减弱，加之四季度经济基本面有望在政策加力背景下渐进改善，后续市场或在科技资产保持热度的前提下保持震荡向上，但注意近期成交量相比之前有所下降，需警惕资金阶段性转向稳健审慎。

银行、稀土等ETF受资金追捧

在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有87只，其中银行ETF、稀土ETF嘉实和证券ETF分别增加了65.5亿份、17.16亿份和22.28亿份，净流入资金52.77亿元、32.37亿元和27.89亿元。

在资金流出方面，本周有27只行业主题ETF净流出逾1亿元，其中化工ETF、通信ETF和医药ETF份额分别减少19.62亿份、4.82亿份和16.59亿份，分别净流出资金13.76亿元、12.06亿元和6.97亿元。

值得注意的是，本周银行板块再度获得资金关注，银行ETF（512800）份额增加了65.5亿份，升至253.29亿份，创上市新高。

银行ETF（512800）基金份额变化

有分析认为，全球资产价格波动近期加剧，催生投资者防御性配置需求，银行板块受外部冲击影响相对可控，或迎来配置机会。同时，银行板块分红稳定，经回调后股息率性价比回升，红利价值有望吸引避险资金流入。

另外，稀土ETF嘉实（516150）本周也受到资金追捧，份额升至59.91亿份，创上市新高。

稀土ETF嘉实（516150）基金份额变化

消息面上，近日，商务部公布对稀土相关技术实施出口管制的决定，再次凸显了稀土的战略价值地位。

在券商看来，稀土作为高端制造与战略新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土产业链的战略地位有望进一步巩固，为高端制造发展注入长期驱动力。

26只ETF周成交额超100亿元

本周，股票型ETF和跨境型ETF成交额超100亿元的ETF有26只。

其中，香港证券ETF周成交额超1000亿元。

此外，中韩半导体、银行等ETF本周二级市场成交额创上市新高。

近期市场成交额显著萎缩并创下近期新低，整体风险偏好下降，资金观望情绪浓厚。盘面上，市场热点较为杂乱，银行、煤炭等红利资产逆势拉升。央行数据显示，9月新增社融和信贷数据仍维持较高增速，体现了适度宽松的货币政策取向，金融对实体经济的支持力度依然稳固。随着三季报业绩披露窗口期的临近，市场对于业绩和基本面的关注度将增强。

4只ETF下周上市

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有4只ETF披露下周上市，跟踪标的为港股通消费、上证580、卫星产业、民企300等。

目前有8只ETF披露下周发行，跟踪标的有通用航空、港股通互联网、恒生科技、创业板指、创业板人工智能、化工、工业软件等。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

每经编辑 叶峰