里昂：美高梅中国维持“跑赢大市”评级 目标价13.8港元

　　里昂发布研报称，维持美高梅中国（02282）“跑赢大市”评级及13.8港元目标价。公司第三季度物业EBITDA同比增长1%至23.94亿元，较市场及该行预测高6%。该行认为，业绩受高于正常水平的贵宾厅赢率推动，为EBITDA带来约1.32亿元的额外贡献；中场赢率按季维持在27.7%。

　　该行指出，美高梅中国第三季度博彩收入市场份额为17.1%，高于该行预测的16.8%，9月进一步升至19.2%。整体物业EBITDA利润率同比收窄1.1个百分点至26.8%，符合公司高20%区间的目标；若剔除贵宾厅赢率因素，正常化后的EBITDA利润率为25.7%。新收购的内地酒店管理业务亦带来轻微正面EBITDA贡献。