海富通半年3只基金清盘,还有三成困在“生死线”

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2025年,海富通基金管理有限公司(下称“海富通”)旗下3只基金——海富通欣盈6个月持有期混合、海富通ESG领先股票、海富通量化多因子混合相继走上清盘之路。

3只清盘的基金,2只为2024年3月成立,运作一年规模持续下滑。虽然海富通欣盈6个月持有期混合采取了相对保守的股票配置策略,2024年3月份成立时,该产品股票占净资产比例仅0.62%,债券占比80.82%,现金占比16.1%。截至2025年一季度末,该产品尽管提高了股票配置比例,占比增至16.81%、降低了债券类资产配置,不过依然以债券占比为主(30.68%)。

收益为正,规模却持续下滑,最终无奈清盘。

近一年收益率均为正,

3只基金因何清盘?

海富通欣盈6个月持有期混合成立于2024年3月19日,由基金经理江勇管理,该产品未成立前还经历过一次延长募集后,成立时A、C类合计募集2.05亿元,在后续的发展中,不仅未在市场上掀起大的波澜,在激烈的市场竞争中显得平淡无奇,难以吸引投资者持续持有或新投资者入场,规模也是一路下滑,到2025年3月31日,A、C类规模缩水至3200万元,一年缩水84.39%。

在连续50工作日基金份额持有人数量不满200人、基金资产净值低于5000万元后,该产品进入清算程序并终止基金合同。

海富通ESG领先股票同样命运坎坷。2024年3月12日成立时,还曾获得一定的认购金额,其中海富通ESG领先股票A认购金额约为64.33万元,海富通ESG领先股票C认购金额约为2.19亿元。

然而,好景不长,仅仅过了半年,到2024年二季度末,海富通ESG领先股票A的资产净值就锐减至31.14万元,C类份额也仅剩下1009.01万元。三季度末,情况进一步恶化,C类资产净值只剩下10.27万元,A类为35.96万元。其净值收益率虽在成立后有一定表现,成立以来的净值收益率为11.34%,但显然未能阻止投资者大规模赎回。

海富通量化多因子混合成立时间相对较早,为2018年4月23日,成立以来收益率表现较好,达41.58%,但近3年涨幅为-9.34%,近1年涨幅仅1.24%,2025年以来更是下跌5.71%。在同类基金的排名中,也常常处于中下游位置。例如,近1年涨幅排名1103/2243。

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同样因为长期规模持续下滑的影响,最终走向清盘。海富通量化多因子混合A成立以来,规模最高发生在2022年6月末,达1.8亿元,但从2023年12月末连续6个季度净资产持续流出。随着时间推移,在清盘前,其规模已萎缩至0.01亿。

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图源:天天基金网

今年海富通清盘的3只基金存在一定共性,即虽然业绩长期为正,但并未能有效吸引投资者,导致基金规模难以扩大。基金规模过小也会带来一系列问题,包括分散基金经理投研精力,在运营过程中无法实现规模效应,管理费难以覆盖运营成本,导致利润空间被进一步压缩。

海富通172只基金中,还有超过30%的产品规模低于5000万元以下,如果规模持续下滑,可能也将有清盘风险。徘徊在清盘线边缘的产品占比如此之多,接下来,海富通又该如何优化产品布局、提升投研能力和产品竞争力?

截至6月12日,除了今年3只清盘的产品,海富通还对旗下另外3只产品发布了终止运作的议案,包括海富通优势驱动混合、海富通欣享灵活配置混合、海富通数字经济混合,以上产品同样在市场上表现平平,逐渐被市场边缘化。

而海富通中证汽车零部件主题ETF尽管规模低于5000万元以下,却能 “独善其身”,近期发布了持续运作议案。

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图源:罐头图库

一方面,汽车零部件行业近年来发展势头良好,新能源汽车产业的蓬勃兴起,带动了整个汽车零部件产业链的发展,市场对相关投资产品的需求有一定支撑。另一方面,该ETF在跟踪指数、投资运作等方面表现相对出色,能较好地满足投资者对于布局汽车零部件领域的需求,近一年收益率为19.03%,超过同类平均的17.54%。

迈入“国泰海通”时代,

海富通基金如何发展?

海富通基金成立于2003年4月,实缴资本3亿元,是国内首批获准成立的中外合资基金管理公司。根据天眼查信息,海富通基金由两家机构持股,第一大股东为海通证券(601211.SH),持股比例51%,第二大股东为法国巴黎资产管理BE控股公司,持股比例49%。

继4月11日国泰海通证券完成合并重组,A股简称正式更名为“国泰海通”后,旗下基金公司也迎来人事调整。路颖因工作调动辞去海富通董事长职务,国泰海通副总裁谢乐斌“接棒”。

合并后,国泰海通将持有4张公募牌照,并不符合“一参一控一牌”的监管要求,需要进行牌照取舍。目前控股两家公募基金公司,除了海富通外,还有华安基金,持股比例同样为51%。

有报道称,由于海富通基金持有社保管理人、养老管理人等含金量较高的牌照,华安基金被海富通基金吸收合并的可能性较大。

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图源:罐头图库

从行业角度看,若海富通与华安合并,将是基金行业的一次重大洗牌,可以进一步扩大自身规模,整合优势资源,增强在行业内的竞争力,在销售渠道上,可以优化渠道布局,提高销售效率。同时,两家公司前后台人员功能重叠问题也将凸显。

华安基金作为首批成立的公募基金之一,曾是国内基金行业的领军者,近年来其管理规模6816.55亿元,虽然相比海富通基金高于近4倍,但已和头部阵营拉开明显距离。

不过,目前双方合并仍需证监会审批,如何平衡“一参一控”要求与市场竞争力是关键。

近几年,海富通基金管理规模整体保持增长趋势,截至2025年一季度末基金资产净值合计1716.21亿元,同比增长4.22%,在基金公司中排名40位,排名较上年同期下降2位。其中,非货币基金资产净值合计1246.28亿元,排在第37位。

从产品结构来看,海富通存在债强股弱的问题,2025年一季度末债券基金、货币基金规模分别为971.66亿元、469.93亿元,合计占总规模的比例为83.4%。尤其是债券基金近几年增长速度较快,占全部基金规模的56.62%。

与之相对的是,混合基金规模连续下降,2025年一季度末资产净值为174.54亿元,同比下降14.39%,三年缩水215.09亿元。

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