高压震慑~

村里又出手了。

据证监会网站10月10日消息，近日，证监会对上海证券交易所主板上市公司元成环境股份有限公司（以下简称“* ST元成”或“公司”） 涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载作出行政处罚事先告知。

屡屡造假

* ST元成的主业是市政园林工程。随着近些年地方土地出让收入的下降以及对地方隐性债务监管的收紧，* ST元成的业务下滑非常严重。

今年5月，因连续三年亏损，且“营业收入低于3亿元+净利润为负”，* ST元成喜提披星戴帽，随后被立案调查。

那么* ST元成是如何财务造假的呢？

一是* ST元成2020年至2022年年报存在虚假记载。2020年至2022年期间，在实际控制人组织、指使下，* ST元成通过虚增越龙山国际旅游度假区相关项目（以下简称“越龙山项目”）劳务和机械成本、虚增相应项目产值等方式，累计虚增营业成本1.58亿元、营业收入2.09亿元、利润总额5046.02万元。

此外，2022年9月份前后，公司先后收到淮阴区张棉、徐溜、三凌、南陈集、渔沟工业园区道路基础设施工程项目的结算审定单并加盖公司公章确认，但未及时根据审定结果调整财务记账金额，导致公司2022年年报虚增营业收入1416.14万元、虚增利润总额1345.33万元，分别占当期披露金额绝对值的4.33%、24.60%。

二是* ST元成2022年非公开发行股票构成欺诈发行。2022年公司非公开发行股票募资2.85亿元，非公开发行股票文件引用越龙山项目2020年、2021年营业收入等财务数据，导致公司2022年非公开发行股票文件中编造重大虚假内容，构成欺诈发行。

年报错版，完工百分比法存漏洞

为什么* ST元成能虚增应收呢？其主要钻的就是“完工百分比法”的漏洞。

“完工百分比法”是根据完工进度确认收入，确认完工进度的方法又分为产出法和投入法。

产出法根据工程的实际产出确认完工进度，比如一栋房子地基打好了，算完工10%，封顶了算完工70%。

投入法则是公司根据实际投入的成本占预计总成本的比例，来确认完工百分比。

在投入法这种核算模式下：公司产生的成本越多，就能确认越多的营业收入，相应确认越多的利润。

之所有会有这种不太合理的计算方法，原因在于产出法下有关产出指标的信息有时可能无法直接观察获得，企业为获得这些信息需要花费很高的成本，这就可能需要采用投入法来确定履约进度。

用人话说，就是工程进度这件事，除了关键节点方便且必须验收确认外，其他时候验收会增加企业成本。比如打地基，刚打了第一根桩，或者一楼的墙砌了一半，这种进度该算多少呢？所以，为了方便计算，就采用投入法确认进度。

假设工程预计成本1个亿，合同价1.5亿，已经投入了1000万，在没有达到其他关键节点的情况下，可以确认为完工了10%。而完工10%，就可以对应产生1500万的应收及500万利润。

因而，从造假难度上说，工程财务造假的难度要低一些，只需要在投入成本上动手脚，营收和利润就同步增加了。

除了财务造假，* ST元成还曾出现“年报错版”的情况。2024年5月1日，元成股份发布公告对2023年年度报告进行更正。公告显示，公司2023年年度审计报告的审计意见为保留意见，经核查发现原披露的报告因相关工作人员疏忽，创建报告时误勾选了（带有强调事项段、持续经营重大不确定性段落、其他信息段落中包含其他信息未更正重大错报说明的无保留意见），将错误版本《2023年年度报告》及《2023年年度报告摘要》提交上传。

有投资者评价，“ST元成这是要把错误进行到底啊，连年报都能出错，祝董事长要不要考虑去报个会计班进修一下？”