本周股指普涨，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入109.97亿元。

从行业主题上看，人工智能、芯片等ETF被资金看好，而银行、化工相关ETF被资金抛售。

逾100亿资金借道ETF进场

本周沪深两市成交8.41万亿元，其中沪市成交3.4万亿元，深市成交5.01万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3902.81点，全周上涨0.37%，深证成指报收于13147.68点，全周上涨1.26%。

Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入109.97亿元，跨境ETF净流入79.77亿元，行业主题ETF净流出38.6亿元。

细分来看，主要宽基指数整体资金申赎统计显示，本周中证500净流入44.14亿元，上证50净流出13.46亿元。

具体ETF方面，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流入9.47亿元，其中科创50ETF净流入12.98亿元，上证50ETF净流出13.04亿元。

本周主要指数相关ETF表现

12月5日，国家金融监督管理总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，对保险公司相关业务风险因子进行下调。

有分析人士认为，调整后的风险因子有助于优化保险公司的资本配置，增加其对资本市场的长期投资力度，并为实体经济提供更多资金支持。同时，这一政策也为保险公司提供了更大的经营灵活性，有助于提升行业的整体竞争力。

人工智能相关ETF受资金追捧

在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有30只，其中科创人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF富国和科创芯片ETF分别增加了5.67亿份、3.83亿份和2.55亿份，净流入资金7.59亿元、6.46亿元和5.72亿元。

在资金流出方面，本周有26只行业主题ETF净流出逾1亿元，其中银行ETF、化工ETF和黄金股ETF份额分别减少19.63亿份、18.15亿份和6.39亿份，分别净流出资金16.37亿元、13.57亿元和12.59亿元。

值得注意的是，近期科创人工智能ETF华夏（589010）、创业板人工智能ETF富国（159246）持续获资金追捧，基金份额均创上市新高。

科创人工智能ETF华夏（589010）基金份额变化

创业板人工智能ETF富国（159246）基金份额变化

有机构分析表示，人工智能行业正处于快速发展阶段，技术创新和应用场景不断拓展。随着政策支持力度的加大以及市场需求的增长，人工智能产业链将迎来新的发展机遇。特别是中上游的基础技术领域如芯片、算法框架等，将成为未来投资的重点方向，人工智能的长期投资价值显著。

14只ETF周成交额超100亿元

本周，股票型ETF和跨境型ETF中成交额超100亿元的ETF有14只。

其中，香港证券ETF、A500ETF基金周成交额超300亿元。

另外，香港证券ETF本周创近60日新低。

有机构表示，当前环境下中长期资金加速入市，市场活跃度维持高位，资本市场展现出“健康牛”态势，财富管理转型、国际化业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业提升ROE的驱动力，看好证券行业2026年投资机会。当前板块估值处于历史较低位，防御与反弹攻守兼备。建议关注综合实力强劲的头部券商，以及在财管、自营、跨境等领域具备差异化竞争优势的券商。

8只ETF下周发行

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有2只ETF披露下周上市，跟踪标的为银行、港股科技等。

目前有8只ETF披露下周发行，跟踪标的为科创芯片、通用航空、卫星产业、港股通高股息、工程机械等。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

每经编辑 叶峰