5月下旬，六大国有银行集体宣布下调存款利率 ，一年期定存利率首次跌破1%，活期利率仅0.05%。曾经靠高利吸储的中小银行也紧随大行降息步伐，大多将最高定存利率降至1.7%以下。

利率一降再降，但在市场上，还有这些存款“平替”。

存款有“平替”，利率也在走低

除了存款，现在能够将收益率和现金价值明确写在条款里的还有三种产品——大额存单、储蓄国债和个别保险产品（增额终身寿险）。

大额存单有点类似于存款，就是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证，通常情况下个人20万元起投，不同银行的门槛不同，期限从3个月至5年不等，一直以来都是安全稳定且收益较优的象征。这种存款类金融产品按期发售，每期会限定发行额度，到期截止。

这一类产品曾经因为“安全稳定收益较优”而非常火热，一度额度稀缺、一单难求，甚至在二手交易平台还曾经出现过“代抢大额存单”的业务。但随着新一轮降息潮的到来，大额存单的利率目前已经全面进入“1字头”时代，利率优势逐渐缩小，热度也逐渐下降。

比如，在国有银行中，工行、农行、中行目前在售的大额存单，1年期和2年期利率已统一降至1.20%，3年期利率仅为1.55%。交通银行和邮储银行则已无大额存单产品可供购买。股份制银行情况也类似，招商银行在售的1年期和2年期产品利率均为1.4%，已经没有3年期及以上的大额存单产品。

招商银行App在售大额存单产品。

再看储蓄国债，其实这类产品和存款的性质比较像，都类似定期存款。财政部近日发布公告，2025年第三期储蓄国债（电子式）和2025年第四期储蓄国债（电子式）将于近期发行，均为固定利率、固定期限品种。

其中，第三期国债期限3年，票面年利率1.63%；第四期国债期限5年，票面年利率1.7%。利率略高于定期存款和大额存单，不过如果和去年4月发行的储蓄国债相比，三年期票面利率降低了75个基点，五年期票面利率则降低了80个基点。

最后一类增额终身寿险，虽然是一种寿险产品，但的确被越来越多的人视为一种强制储蓄。因为除了保额之外，增额终身寿险还包括了现金价值，也就是这张保单本身也能换钱，这部分的权益类似一张固定利率的大额存单。

在签订合同时，合同上会标明这张保单在不同投保年份值多少钱。如果想要把这些钱拿出来，有两种方式——减保取现与退保取现。前者根据合同能将部分钱取出来，保额也会相应减少；后者则是解除保险合同，将全部的本金和利息都提取出来，保障就此终止。增额终身寿险是有回本时间的，在投保的前几年，缴纳的钱要多于这张保单的现金价值，这时如果退保，就会亏本，因此这类产品更适合长期持有。

值得注意的是，增额终身寿险的预定利率也在近两年内经历了几次下调，最高利率已经由3.5%降至3%再到目前的2.5%。

不难发现，以上三类产品目前的利率依然能够“跑赢”存款，但在利率下行环境下，也难以“独善其身”。

银行理财两类产品可以考虑

与此同时，银行理财市场规模则出现了逆势上升。

银行业理财登记托管中心发布的中国银行业理财市场2025一季度报告显示，截至一季度末，全市场持有理财产品的投资者数量达1.26亿，同比增长6.73%。5月中旬，普益标准统计数据也显示，全行业的理财规模已突破31万亿元大关。

具体来看，短期限理财产品成为主力担当，截至5月20日，固收类产品突破23万亿元，现金管理类产品突破7万亿元，较3月底增幅均将近8%。

这里提到的固收类产品和现金管理类产品，其实也是低风险偏好投资者的不错选择。

固收类产品，顾名思义是一种投资于固定收益类资产的产品，有的投资同业存款，有的投资同业存单，其中最常见的底层资产，就是投资债券。这类产品波动小、回撤少，风险比投资股票要低很多，但回报利率比定期存款要高。

现金管理类产品则是投资于货币市场，相比于固收类产品更加稳健，不过相对利率也要低一些。这类产品回撤概率低，取用也较为灵活，基本提交取用申请的当天或是第二天上午就能够到账。

当然这并不意味着上述两类产品承诺保本。2022年1月1日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式实施，资产管理行业的理财产品打破刚性兑付，这意味着保本型理财产品正式退出市场，“卖者尽责、买者自负”成为理财市场的新阶段。

在浦银理财产品经理看来，银行理财产品符合当下人们的储蓄心理——求稳，但希望利率略高于存款。“在利率下行环境中，对于短时间内用不到的‘闲钱’，推荐期限较长的封闭式理财产品，这类产品能够基于现在的市场环境给出基准利率，相当于提前锁定收益率。”上述产品经理表示。

业内人士表示，投资者可以根据自己的资金体量、持有时间、风险偏好和预期利率去判断自己的理财需求。同时还提供了一个小建议，每家公司都会有自己的“主打产品”，为了保证口碑，这类产品的稳定性相对较高，也可以作为一个选择依据。

“不过，对于银行理财产品来说，将来产品的净值波动一定会越来越放开，因此更加重要的是，投资者要理解‘投资有风险’这件事情，理性投资、量力而行。”上述产品经理表示。