因六年前的陈年项目倒查被牵涉其中，一创投行的处罚终于落地。

12月7日，第一创业（002797.SH）发布公告称，子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司（下称“一创投行”）涉嫌鸿达兴业可转债项目持续督导未勤勉尽责一案，已调查完毕，将被依法作出行政处罚。

江苏监管局决定，对一创投行责令改正，给予警告，没收保荐业务收入约424.53万元，并处以约1273.58万元罚款；对保荐代表人宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款。

一创投行是鸿达兴业可转债项目的保荐商，该项目早在2019年就已完成，没想到在六年过后迎来监管层的追责。

第一创业表示，目前公司和一创投行的经营情况正常，本次《行政处罚事先告知书》拟处罚事项不会对公司及一创投行的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。

要知道的是，第一创业投行业务在经历了两年亏损后今年才刚刚回正。今年上半年，第一创业投行业务收入为1.28亿元，营业利润仅4156万元，这笔近1700万元的罚款已经占到上半年营业利润的四成。

鸿达兴业爆雷牵连

鸿达兴业是广州一家主要生产聚氯乙烯、烧碱、纯碱的PVC产业链公司，2011年，其通过借壳江苏琼花踏足深交所。

2019年末，鸿达兴业以“年产30万吨聚氯乙烯及配套项目”和“补充流动资金”为募集用途，发行了24.27亿元规模的可转债。

但这笔巨额募资的实际流向却并未按照当初募集用途使用。行政处罚决定书显示，这笔24.27亿元的资金到账不久后，至2020年7月期间，鸿达兴业擅自改变募集资金用途，涉及金额高达16.91亿元。而这部分资金，主要被公司的控股股东鸿达集团及其关联方占用。

在此期间，鸿达兴业还在募集资金归还中上演一番“神操作”。2020年，公司曾累计从募集资金专户以临时补充流动资金的名义转出8.48亿元。至2022年，公司公告称已将该笔资金全部归还至专户。但实际情况是，公司以自有资金和借入资金，通过子公司及第三方银行账户，经过多次资金循环，虚假归还至募集资金账户。经监管查明，这笔资金其实并未实际归还。

在之后几个年度的财报中，鸿达兴业在募集资金存放与实际使用情况的专项报告中，均未如实披露募集资金的真实使用情况，导致公司在2023年因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。

值得一提的是，鸿达兴业不仅侵占了募集资金，还通过虚增营业收入、虚减营业成本和费用等方式，大肆虚增利润总额。2020年至2023年上半年，公司虚增利润总额分别占公司当期披露利润总额高达94.11%、94.42%、618.70%和12.84%。涉案期间虚增营业收入合计35.05亿元，虚增利润总额合计40.78亿元。

江苏证监局最终对鸿达兴业和8名相关人员开出合计5780万元的罚单。其中，鸿达兴业公司被罚款1850万元；公司时任实控人、董事长周奕丰，被处以2200万元罚款，同时还被采取了终身证券市场禁入的处罚措施。

鸿达兴业一系列的违法违规操作，皆是处于一创投行持续督导期内，但一创投行一直未对此事勤勉尽责，因此一创投行也被追责。

随着一连串违法行为曝光，鸿达兴业股价断崖式下跌。去年3月，由于触及“1元退市”，鸿达兴业和鸿达转债都退市到股转系统管理的退市板块，鸿达转债的简称也变为了鸿达退债。

12月5日，鸿达兴业表示，“鸿达退债”将于12月16日到期，目前仍有3.37亿元面额的鸿达退债未能转股。截至公告日，公司未能筹集本息兑付资金，应于12月16日支付的“鸿达退债”可转债本息预计无法按期兑付。

一创投行业务承压

得益于今年股市的强势上涨行情，上市券商今年的业绩表现普遍不俗，前三季度净利润实现翻倍的券商就达到15家之多。

2025年前三季度，第一创业实现营业收入29.85亿元，同比增长24.32%；实现归母净利润7.71亿元，同比增长20.21%。但这个净利润增速，在A股50家上市券商中只排在倒数第三位。

固定收益业务一直以来都是第一创业的传统特色优势业务，在行业内具备先发优势和市场影响力。但今年该业务的表现直接拖累了第一创业的整体业绩，今年上半年，第一创业固定收益业务收入为2.36亿元，2024年同期为3.04亿元，同比骤降约22%。

而本次被证监会处罚的一创投行更是第一创业的软肋，从IPO项目表现看，一创投行近年来的保荐数量并不高。今年上半年，一创投行仅成功申报1单北交所IPO项目，截至6月末，北交所IPO在审项目共计2单。

2023年和2024年，一创投行营业收入1.17亿元、2.25亿元，同期营业亏损分别为7416万元和498万元。今年好不容易扭亏为盈，又因六年前的项目被监管处罚。

第一创业在半年报中曾表示，一创投行将继续聚焦北交所业务机遇，加强优质上市项目储备及申报，同时强化内部协同，拓展未盈利企业IPO储备，以精准服务优质科创企业。本次被行政处罚后，是否会对其当前业务，尤其是北交所IPO业务的推进节奏产生影响后续仍值得关注。‌