大轮动冲击闪迪与美光股价，供应短缺或限制下行空间

　　周三，闪迪与美光科技股价大幅下挫，成为大轮动交易中的重灾区。投资者纷纷从上半年表现强劲的半导体板块撤出，转向更具价值吸引力的领域。

　　截至美东时间午后交易，闪迪股价暴跌约10%，美光下跌超8%。尽管如此，两者年初至今的累计涨幅依然惊人：闪迪年内仍大涨超760%，领跑标普500指数成分股；美光同期涨幅也超过270%。这一剧烈回调的背景是，以科技股为主的纳斯达克指数承压，而资金正加速涌入道指等蓝筹板块，市场广度正在改善。

　　然而，多位分析师认为，存储芯片的严重供应短缺将持续为股价提供支撑。美国银行分析师Wamsi Mohan在周三的报告中指出，NAND闪存需求预计将持续超过供应直至2027年年中，闪迪因此应能维持强劲的定价能力。他同时将闪迪的目标价从2100美元上调至2500美元，意味着较当前水平仍有约22%的上行空间。

　　此前有报道称，苹果正寻求美国政府许可，以便从中国供应商长鑫存储采购DRAM芯片以降低成本，这引发了市场对潜在供应冲击的担忧。但分析认为，由于整体市场仍处于供不应求状态，即便中国产能入市，短期内也难以根本改变供需格局。

　　虽然大轮动在短期内对芯片股构成压力，但AI驱动的结构性需求增长和持续的供应紧张，仍是支撑存储板块基本面的核心逻辑。