
每个季度我们都会整理此前深度覆盖的基金经理持仓数据。
研究这些基金经理的持仓不仅仅便于 “抄作业”,也是我们判断市场方向的重要参照。
不过,分析基金经理的持仓不是简单的罗列数据。
手把手教你分析基金重仓股(附34位明星基金经理持仓)
抄作业吗?低估值、高成长,43位明星基金经理持仓精选(附原始数据)
真的可以通过基金年报来“抄作业”吗?
抄基金经理作业,结果亏大了?有些事你应该知道
举个例子,若某基金经理管理5只产品,所有产品均同步买入了A股;与此同时,另有两位基金经理每人仅管理1只产品,却都选择卖出A股。
如果按照基金产品的角度,有5只买入,2只卖出,3只净买入,那么这只股票似乎值得关注。
但如果按照基金经理的角度,有2人卖出,1人买入,那么这只股票似乎吸引力就下降了。
完整数据我们会放在文末,方便大家自己研究分析。
按照惯例,由于数据是编辑同学人工整理,所以本文采用付费模式,给同学加个鸡腿~
一、持仓

来源:iFind
本次盘点的30位基金经理的持仓,最认可腾讯、宁德时代、阿里巴巴、贵州茅台、招商银行、美的集团、药明康德、信达生物以及中芯国际,这些股票基本上就是国内最优质的资产了。
持有腾讯的基金经理有18位,持有阿里的基金经理有11位,在当下的经济环境之下,大家可能认为腾讯的基本盘比阿里要稳一些,毕竟他的产品已经跟人紧密绑定了。

对于腾讯控股,段永平近期也有发言,他认为买腾讯肯定比存银行好。
今年以来,段永平已多次公开表示自己买入腾讯。1月,在腾讯股价巨震之时,段永平曾直言:“今天买了腾讯,也买了茅台。”3月,段永平又一次发文:“我前段时间put进来不少腾讯,感觉运气很好。”
二、新进
本文数据来源于iFind,软件会标注基金经理的持仓趋势,包括新进、增持、连续增持、减持以及持平。
按照行为逻辑,新进、增持和连续增持的个股最值得优先关注的。
从基金经理的角度看,信达生物、新易盛、快手、宁德时代、中国太保、小米集团、顺丰控股、阿里巴巴、医药康德、中际旭创、胜宏科技和三生制药均有3位以上新进。

来源:iFind
从行业来看,港股和医药是两个重要方向,而这两个方向的相同点是此前被政策重点关照,连续跌了数年。

从估值的角度看,目前港股和医药都处于历史底部,修复行情依然没有结束。
另外,医药,尤其是创新药今年涨势特别猛,而近期这一行情有扩散的迹象,医药的行情还在继续,全面行情还未展开。
对于普通投资者而言,要想捕捉这两个方向的机会挺难,港股不方便投资,医药筛选标的又太难,所以ETF依然是最优选项之一。
三、连续增持

来源:iFind
连续增持和新进个股的方向是基本相似,增加中芯国际、五粮液、腾讯控股和茅台。
白酒行业的逻辑正在改变,经济形式、人口结构共同造成,无法扭转。
不过像茅台这样既有消费属性,又有收藏属性,零售价还远超出厂价,护城河实在太辽阔了,白酒行业再糟糕也不能动摇基本盘。
五粮液、汾酒等基本盘也还算不错,不过现在成长性令人担忧,基金经理们更看重他们的红利属性。
如张坤所言,“我们认为持仓公司的估值已经反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的预期,低估值叠加可观的股东回报的保护,对长期投资者来说是很有吸引力的。”
四、减持

95岁的巴菲特在(2025年12月31日)正式交出了权杖,留下了一个3810亿美元的“现金怪物”和一位被误读的“接班人”。 很多人在缅怀“股神”的浪漫,却忽视了阿贝尔手里那把磨得锃亮的“工业镰刀”。...
今天与大家分享一下,休整一个多月后的人生感悟。 4月初我家二宝出生,4月中旬血压上升,那段时间,我白天低压近100、晚上接近120,经常有头晕目眩之感,医生也劝我尽快吃高血压药。 不知怎么回事,我对吃...
一名前商品交易员警告称,类似上世纪70年代的通胀模式,可能正在酝酿之中。而应对“第二波”通胀,恐怕并不轻松。 尽管美股距离再创新高仅差不到1%,这位交易员认为,有一个问题,可能会在未来一年让投资者坐立...
赵建系西京研究院院长 、中国首席经济学家论坛成员 前言 近期市场延续牛市,上证突破3500、3600点,港股创四年新高。债基赎回潮推动股牛,技术形态显示债市或转熊。此轮“改革牛”类似2015年,政策...
刚过去的交易周(8月18日至22日),A股用一种相当神奇的方式,诠释了什么叫“慢牛”,什么叫“慢就是快”。 让我们把时间往回调↓ 本周五,8月22日,沪指站上3800点; 6个交易日前的8月14日,盘...
大开眼界!大为震惊! 今天看到张图片,同泰基金近期搞了个《仰望10000点牛市星空》的交流会。 同泰基金在交流会上提出,A股市场未来可能迎来“史无前例的大牛市”,并预测上证指数有望冲击10000点。...